$ 65,22€ 75,0175
-0,412%-0,534%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Инвестиционные стратегии и идеи: что выбрать инвестору в 2018 году?

16.03.18 12:00
Выбор2017 год оказался очень богат на события, нашедшие свое отражения на финансовых рынках. По мнению экспертов, 2018 год может выдаться еще более "урожайным". Все больший вес набирают финансово-технологические компании, уже сейчас обгоняя традиционные банковские компании по показателям. Некоторые считают, что мы стоим на пороге новой экономической реальности, которая незаметно, но уверенно входит в нашу жизнь. Геополитическая ситуация демонстрирует нестабильность, спорных моментов становится все больше, удовлетворяющие всех выходы искать все сложнее. Все это сказывается на динамике финансовых рынков, они отвечают на каждое колебание политической "температуры". Эффективный инвестор должен уметь "читать" происходящие события, прогнозировать рыночную активность. Новая информация появляется каждый день, мы вынуждены пропускать ее через себя, часто не улавливая самого главного, теряя суть.

На что же стоит обратить внимание инвестору в 2018 году, какие инструменты, инвестиционные идеи и стратегии окажутся наиболее прибыльными, помогут не только сохранить, но и приумножить капитал? Что инвестор может противопоставить мировым вызовам для своей выгоды, для укрепления личной финансовой независимости? Как поведут себя основные валютные пары? Что будет с рынками после президентских выборов в России? Будут ли новые санкции и как они повлияют на фондовый рынок? Как планировать свою инвестиционную стратегию – с прицелом на изоляционизм или на ожидании скорой "оттепели"?

Участники конференции:
  • Александр Абрамов, руководитель отдела интеграции торговых приложений АО "ФИНАМ"
  • Александр Горчаков, руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
  • Алексей Тындык , руководитель отдела поддержки АО "ФИНАМ"
  • Владимир Цыбенко, руководитель отдела инвестиционного консультирования АО "ФИНАМ"
  • Михаил Аристакесян, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
  • Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ"
  • Вадим Мачуский, управляющий стратегии "Эльбрус"
  • Кирилл Кузнецов, автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Показывать ответы


    14:00
    Информационная группа Finam.ru
    Уважаемые дамы и господа!
    Наша конференция подходит к концу, мы прекращаем принимать вопросы, но у участников еще есть возможность ответить.
    Благодарим всех за интерес. Удачи на рынке!


    13:49
    mach,  УрО РАН
    Добрый день! По Вашему мнению, какие события должны случиться, чтобы акции таких компаний, как МТС, Сбербанк, Яндекс, Qiwi подорожали/подешевели на 50% в 2018 году? Просто интересны ваши рассуждения о реакции рынка на какие-либо внешние факторы


    13:38
    Михаил,  физ лицо
    Какие акции российских компаний на Ваш взгляд являются сезонными?

    14:15
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Бизнесы некоторых компаний более-менее подвержены сезонности, но про сами акции я бы такого не сказал.


    13:13
    Ваше мнение: TOP3 компании интересные для инвестирования из 2-3 эшелона? Спасибо Andrey

    13:43
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Я бы обратил внимание акции ОГК-2, Распадской в случае принятия понятной дивидендной политики и Мечел, но необходимо внимательно следить за темпами сокращения долга и рыночной конъюнктурой.

    14:13
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Протек (низкий мультипликатор EV/EBITDA 4.4x, в целом привлекательный сектор)
    QIWI (финансовые показатели растут ежегодно около 20%, низкий мультипликатор EV/Adjusted EBITDA около 6x)
    Распадская (коксующийся уголь вырос на 24% в сравнении с 2017 г., компания может показать высокие финансовые результаты и дивидендную доходность)


    13:12
    Добрый день! Какие перспективы акций Ростелекома ао на 6-12 месяцев? Спасибо!


    13:03
    Вопрос к Александру Горчакову. Вы коррекцию ждете апрель-май? До какого уровня ММВБ?

    13:10
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Стандартная коррекция на росте российского рынка 20-30%% от максимумов (встречалась во все растущие годы в нулевых, 2009-2010 и была с 03.01.2017 по 14.06.2017). Срок достижения минимума коррекции - это более сложный вопрос. Если падение будет больше, то это уже падающий тренд.


    12:55
    Добрый день. К отсечке конец апреля 2018 г ГП 160 руб покажет? Спасибо

    13:45
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Скорей всего нет.

    14:32
    А какой прогноз цены у Вас к отсечке по ГП?


    12:47
    Василий
    Ремарка к вопросу №26 - Интересовался акциями российских компаний! Ответьте, пожалуйста, по нашим интересным историям.

    13:04
    Владимир Цыбенко,  руководитель отдела инвестиционного консультирования АО "ФИНАМ"
    На нашем рынке таких бумаг не так много, и ликвидность там низкая. В связи с этим я бы обратил внимание именно на зарубежные рынки.
    Если все-таки необходимы отечественные бумаги:
    Сбербанк
    Яндекс
    МТС


    12:46
    Александр
    Насколько быстро по вашему мнению, по мере снижения ЦБ ключевой ставки, у инвесторов будет происходить усиление предпочтительности вложения своих средств в акции с постепенным выходом из долговых инструментов? Спасибо.

    13:02
    Владимир Цыбенко,  руководитель отдела инвестиционного консультирования АО "ФИНАМ"
    Безусловно, такой переход не может быть резким. Тем более, что рынок предлагает большой спектр долговых инструментов с различными рисками (а значит и с различными доходностями)
    Надо понимать, что такой переход будет характеризоваться спросом на высоконадежные бумаги или портфели, которые не сильно превышают долговые инструменты по соотношению риск/доход.


    12:33
    Вопрос Александру Горчакову. Есть ли у вас стратегии только на акциях РФ, США + бонды (без срочного рынка). Если да, где можно посмотреть историческую доходность и риски? И какой по ним прогнозный потенциал до конца года? Спасибо!

    13:05
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Нет, таких портфелей я не делал. Причина в том, что в оптимальный портфель на российском срочном рынке отобраны стратегии, торгующие только самыми ликвидными фьючерсами: на индексы РТС и Мосбиржи, на доллар и евро, на нефть и акции Газпрома и Сбербанка. Данный набор фьючерсов является диверсифицирующим, как к стратегиям на российских акциях, так и на американских. Поэтому в стратегии Рантье на рисковой доле (без учета ОФЗ) используется оптимальный портфель упомянутые фьючерсы+ликвидные российские акции+стратегии в США. В Сбалансированной от американских акций пришлось отказаться из-за резкого роста необходимого минимального капитала, а также из оптимальных портфелей взять только стратегии, вошедшие в них максимальной долей.


    12:25
    KostikOne,  частный инвестор
    Добрый день! Какими Вы видите перспективы акций Банка "ВТБ" на горизонте 1-2 лет?

    12:35
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    Наши целевые цены на 12 месяцев

    ВТБ 0,0649

    Подробнее можно почитать исследования по компаниям на сайте Финама в разделе аналитика https://www.finam.ru/international/imdaily/


    12:25
    Здравствуйте! Что вы можете сказать о перспективах ритейлера Х 5 на текущий год? спасибо


    11:50
    Добрый день! Как Вы смотрите на инвестиции в акции Сбербанка на год? Вернется он к своим хаям?

    12:14
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    Наши целевые цены на 12 месяцев

    Сбербанк ао 283,20
    Сбербанк ап 208,80

    Подробнее можно почитать исследования по компаниям на сайте Финама в разделе аналитика https://www.finam.ru/international/imdaily/


    11:44
    Василий
    Скажите пожалуйста есть ли в биржевом секторе для высокотехнологичных компаний перспективные акции? какие вы могли бы порекомендовать купить на долгосрок

    12:21
    Владимир Цыбенко,  руководитель отдела инвестиционного консультирования АО "ФИНАМ"
    Очень перспективно выглядят компании финтеха и все, что с ним связано. Помимо этого следует присмотреться к компаниям, работающим в сфере биотехнологий и фармацевтики.

    Если говорить отдельно по именам:
    Alibaba
    Microsoft
    Pfizer
    Square
    Intel

    14:16
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    В целом, Яндекс, Qiwi, Тиньков, Сбербанк - все от части технологичные и могут быть привлеательны в долгосрочной перспективе (Mail.ru тоже, но нам не очень нравятся корпоративный политики мажоритарного акционера - ограничение дивидендов, приобретение компаний у мажоритарного акционера, поэтому относимся с некоторой осторожностью)


    11:43
    оправданы ли инвестиции в русолово. Спасибо

    14:18
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Последний доступный финансовый результат компании по прибыли на уровне EBITDA - за 1П 2017 г. - отрицательный, мы бы с большой осторожностью подходили к инвестициям в такую компанию


    11:20
    И еще один вопрос, к представителям Финам. Скажите, если рассматривать ваш сервис Комон в качестве защиты капитала, какую стратегию вы бы посоветовали. Я пока присматриваюсь к сервису, ищу для себя альтернативы банковским вкладам. Кстати, сервис как-то зависит от ключевой ставки?

    11:41
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    На сервисе comon.ru присутствует несколько стратегий с облигациями федерального займа, в-частности, Накопительные на 1,2 и 3 года, Депозит+New и Депозит+13%. Эти стратегии являются хорошей заменой банковскому депозиту, а при небольших сроках до погашения (до 3 лет) - защитой капитала от всех рисков, кроме девальвационного. Также облигации в значительной доле присутствуют в мультистратегиях Портфель консервативный РФ, Дивидендный Депозит, Россия: консервативный портфель, Сбалансированная опт и Рантье опт.

    12:23
    Александр Абрамов,  руководитель отдела интеграции торговых приложений АО "ФИНАМ"
    Стратегии, использующие облигации (в том числе ОФЗ) можно отфильтровать в разделе «Торговые стратегии». Ссылка: https://www.comon.ru/managers/?mm=2&rcm=1


    11:19
    Хочу приобрести в портфель акции ОАК и Иркута, каков потенциал роста по этим акциям?

    14:36
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Мы опасаемся, что в случае стратегических государственных компаний часто первым приоритетом являются не рост стоимости / дивидендов и прозрачных для миноритариев, а решение стратегических задач государства (что в том числе часто сопряжено с крупными инвестициями), поэтому очень осторожно относимся к инвестициям в такие компании


    11:18
    Что может показать наибольший рост в этом году: валюта, акции, нефть, золото?

    14:39
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Мы считаем, что с определенной вероятностью 2018-2019 может быть периодом повышенной волатильности (раз в 10 лет случаются кризисы). В этой связи часть активов можно действительно разместить в денежные средства / доллар или золото (растет на волатильности), а также тщательно отобранные / недорогие акции


    11:14
    адвокат1,  Frk7@mail.ru
    Акции огк 2 мосэнерго, интеррао перспективы один год и более. Отдельно акции россети долгосрок. Спасибо заранее.

    11:45
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    Наши целевые цены на 12 месяцев

    Россети ао 1,21
    Интер рао 3,88
    ОГК-2 и Мосэнерго на пересмотре

    Подробнее можно почитать исследования по компаниям на сайте Финама в разделе аналитика https://www.finam.ru/international/imdaily/

    12:56
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Если брать по этому году, то ОГК-65 копеек, Мосэнерго 3,2 рубля, ИРАО-3,8-4.

    13:26
    адвокат1,  Frk7@mail.ru
    Спасибо


    11:05
    Энергетик
    Оцените перспективы отрасли электроэнергетики и кто будет лидером отрасли по росту капитализации на ваш взгляд? к каким акциям присмотреться к покупке?

    14:44
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    В целом, отрасль может быть перспективной - цены на электроэнергию выросли на 14% по сравнению с 2017, дополнительный спрос формируют распределенные вычисления / крипто

    При этом выбирать надо осторожно - тепловой бизнес во многом социальный и тарифы ограничиваются, в отрасли много госкомпаний, которые часто реализуют крупные инвестпрограммы, не всегда привлекательные для акционеров

    Мы планируем присмотреться к ЮниПро и Энелу


    10:57
    Инвестор
    Составляю (активно покупаю, т.к. несмотря на рост рынка находятся на низах) инвестиционный портфель из акций следующих эмитентов: 1)Система 2)Ростелеком 3)Газпром 4)Мостотрест Оцените, пожалуйста, долгосрочные перспективы объектов моих вложений. Спасибо Вам!

    13:11
    Сергей Дроздов,  аналитик ГК "ФИНАМ"
    Правильнее конечно было бы составлять инвестиционный портфель на глубоких коррекциях. Что же касается бумаг в вашем портфеле. то мягко говоря это не лучший выбор.


    10:42
    Добрый день! Как вы смотрите на текущий уровень цен Яндекса и МТС с точки зрения покупки на среднесрок? Есть шанс на просадку от сегодняшних цен?

    13:09
    Сергей Дроздов,  аналитик ГК "ФИНАМ"
    МТС уже достаточно дорог. как правило эта бумага хороша для краткосрочных спекуляций. а не для инвестиций, тем более с текущих уровней.


    10:38
    Интересующийся
    Какие акции ММВБ пусть и рисковые, на ваш взгляд имеют перспективы кратного роста?

    12:45
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Бри благоприятной рыночной конъюнктуре я бы отметил акции Мечела.

    13:07
    Сергей Дроздов,  аналитик ГК "ФИНАМ"
    Согласен)


    10:35
    Василий
    Добрый день, уважаемые эксперты! Помогите, пожалуйста, составить ДОЛГОСРОЧНЫЙ портфель акций из 4-5 РОССИЙСКИХ компаний. Заранее благодарю!!!

    11:49
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Для долгосрочного инвестирования с доходностью лучше индекса при сопоставимых просадках (!) лучше рассматривать портфель из ликвидных акций с периодическим, но не частым (не чаще одно раза в три месяца) пересмотром состава. На сервисе comon.ru такой портфель создан - "Русский Баффет", который состоит из 3-6 самых ликвидных российских акций с нечастым пересмотром. Если же Вас интересует более доходные стратегии с более высоким риском, то на сервисе comon.ru присутствует большое число стратегий с акциями "второго эшелона" с плечом, а также дивидендные стратегии, как с плечом, так и без плеча. Выбирайте.

    13:48
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Мы бы рекомендовали такие такие компании стоимости как Лукойл, Северсталь, Протек, МТС (порядочные недооцененные компании, создают высокую див. доходность) и такие компании роста как Детский Мир, Сбербанк, Яндекс (долгосрочно растут)


    10:32
    Владимир
    Добрый день. Учитывая скорость падения ставки ЦБ, через 2 месяца она будет на уровне 7,0-7,25%. Подскажите, пожалуйста, как это отразится на российских активах, и что стоит покупать в связи с этим на долгосрочную перспективу?

    11:53
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Доходность ОФЗ ниже этих уровней, поэтому можно рассчитывать на ее дальнейшее снижение (и рост доходности вложений в ОФЗ), но уже не столь значительное, как 2016-2017 годах. Такое снижение позволит получить "премию" к текущей доходности ОФЗ в размере 0,5-1%% годовых.

    12:28
    Владимир Цыбенко,  руководитель отдела инвестиционного консультирования АО "ФИНАМ"
    Что касается акций российских компаний - вполне вероятен спрос на акции компаний с хорошей дивидендной доходностью, как альтернатива тем же ОФЗ и депозитам. При этом, важно обращать внимание не только на ожидаемую доходность по дивидендам, но и частоту их выплаты, ожидания менеджмента и т.д.
    На основе комплекса таких данных мы построили стратегию "Дивидендная"
    Вот пример комплексного подхода - в последней ребалансировке (05.03.2018 г.) мы отказались от удерживания позиций в традиционных лидерах по дивидендной доходности на российском рынке – в акциях Мегафона, Сургутнефтегаза пр и Башнефти пр. вместо них в портфель включены, казалось бы, не самые очевидные имена – ВТБ, Магнит и Лукойл.
    Что произошло с Мегафоном вчера - подтверждение того, что важен именно системный подход


    10:19
    Добрый день. На Comon много стратегий, в том числе с американскими акциями. Что в них с налогооблажением и нужен ли статус квалифицированного инвестора?
    В каких секторах/эмитентах видите перспективы на год-полтора? Какие стратегии включают эти инструменты?

    11:53
    Александр Абрамов,  руководитель отдела интеграции торговых приложений АО "ФИНАМ"
    Добрый день! Для подключения к большинству стратегий статус квалифицированного инвестора не нужен. Перспектива видится, в первую очередь, в Технологическом секторе. Стратегии, использующие американские акции, можно найти, используя фильтр «Используемые инструменты» - «США» в разделе «Торговые стратегии» https://www.comon.ru/managers/?mm=4&rcm=1

    12:07
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    Стратегия US. Инновационная ориентирована на интересные сектора. Правда она доступна только квалифицированным инвесторам.


    10:08
    Здравствуйте, есть несколько вопросов: 1. Какие 3 главных риска, не связанных с внешней политикой, вы считаете наиболее актуальными в РФ в 2018? 2. Какой потенциал вы видите (или не видите) у рынка РФ до конца года? 3. Доля нерезидентов в российских ОФЗ высока. Какова вероятность начала массовых распродаж и кризисных сценариев? Если распродажи начнутся (из-за очередных "Скрипалей" и "хакеров"), какие риски вы видите для рынка и граждан?

    12:06
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Для российского финансового рынка на протяжении всей ее истории со времен перестройки есть только один риск: падение цен на нефть на 30 и более процентов к началу года. Пока такого не ожидается Россия - "тихая гавань", но когда случается, происходит кризис. Поэтому смотрим на нефть, пока там нет предвестников ее сильного снижения, остальные риски минимальны. Это в части рисков, а вот высоких доходностей может не быть и при стабильных ценах на нефть.


    10:01
    Добрый день ! подскажите пжт- как разместить денежные средства ( 7 млн .руб ) для максимальной прибыли, с возможностью изменения стратегии .Риск допустим -10-15 %

    12:00
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Добрый день! Надо понимать, что риск и потенциальная доходность на долгосрочной перспективе взаимосвязаны и, по опыту американских управляющих, (доходность в % годовых - ставка государственных долговых бумаг), деленная на риск, в редких случаях больше 1 (даже у Баффета эта величина примерно 0,5). Судя по риску, Вам следует рассчитывать на доходность 25-30% годовых. Поэтому лучше выбирать из стратегий comon.ru на российских активах, которые торговались весь 2017-й год и показали в 2017-м году такую доходность с просадками не больше 15%.

    12:33
    Владимир Цыбенко,  руководитель отдела инвестиционного консультирования АО "ФИНАМ"
    Учитывая немалую сумму инвестирования Вы можете собрать хорошо диверсифицированный портфель с аллокацией по рынкам, валютам и алгоритмам.
    Воспользовавшись новым сервисом Comon - Мультиследование, на 1 счете мы можем собрать Вам портфель из различных стратегий (с возможностью дальнейшего пересмотра и ребалансировки).
    Диверсифицированный подход позволяет минимизировать риски при сохранении высокой вероятной доходности.

    13:32
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Мы, разумеется рекомендуем размещать средства в стратегию Усиленные Инвестиции :), что и сами делаем. Стратегия показала хороший результат на трехлетнем горизонте, основана на фундаментальном анализе и обладает рядом уникальных на наш взгляд наработках, выполняемых в полуавтоматизированном ключе


    09:57
    Каковы возможные перспективы промышленных металлов (алюминий и никель) на среднесрок по результатам экономической политики Китая и США? Корпоративный конфликт НорНикеля и Русала закончен с выкупом акций Crispian? Спасибо.

    12:29
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Корпоративный конфликт лишь приостановлен, в будущем мы обязательно увидим новую борьбу за контроль над ГМК.

    13:29
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    В первую очередь хотелось бы отметить, что в настоящий момент никель на 32% выше чем в 2017 г. (алюминий – только на 6%), что оказывает поддержку акциям Норильского Никеля. Рост спроса на никель поддерживается со стороны отрасли электромобилей. По алюминию некоторое давление может создавать введение заградительного тарифа со стороны США
    Прогнозный мультипликатор 2018 г. по Норникелю 7.0x что для среднестатистического игрока достаточно высоко, но для мирового монополиста как НорНикель может быть приемлемо
    Структура с двумя акционерами (НорНикель и Русал) на наш взгляд повышает привлекательность бумаги - каждый из них контролирует действия второго и старается максимизировать дивиденды
    Дополнительный плюс НорНикеля в том, что он (как и Русал) экспортер и в случае роста доллара его прибыли (и стоимость акций) также существенно вырастут


    09:51
    Добрый день. Какие из МРСК стоит брать под дивидендную историю 2018 и перспективы роста в 2019 году? Есть ли риски инвестиции в Русгидро на срок до 3-х лет? Спасибо.

    10:46
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    В Русгидро, как мне подсказывает наш отраслевой аналитик Наталья Малых, могут быть значительные списания убытков по Загорской гаэс-2 (крупнейший объект, который строили по ДПМ, затопило в 2013 год, до сих пор не восстановили и сейчас законсервирована). Повлияет на дивиденды.

    12:05
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Из МРСК я бы отметил МРСК Волги и МРСК Урала, но стоит обратить пристальное внимание на новые инвест программы и риторику Ливинского. Русгидро вполне подходит для долгосрочного портфеля, из возможных рисков - новые стройки.

    13:22
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Мы обращаем внимание на то, что МРСК / Россети - компании, инвестиции которых часть существенно превышают прибыль (то есть стоимость для акционеров практически не создается, долг увеличивается). Поэтому несмотря на то, что они могут создавать дивидендную доходность, мы бы относились с осторожностью к инвестированию в них

    Русгидро - несколько лучше (и в целом энергетика может показать прирост в связи с ростом мирового потребления и роста цен на электроэнергию при развитии электроэнергетики), но также есть риски крупных инвестпроектов, и для госкомпании имеет довольно высокий мультипликатор EV/EBITDA 5.7x. На наш взгляд, привлекательнее международные игроки - например, Юнипро - торгуется сейчас по мультипилкатору EV/EBITDA 3.7x (хотя и обладает рисками снижения финпоказателей при окончании периода повышенных ДПМ платежей - планируем в ближайшее время проанализировать эффект от такого снижения)




    09:49
    Здравствуйте! Очень интересует малоликвидная акция "Медиахолдинг". С начала года она уже подросла на 14%. Что могут сказать о ней специалисты, есть ли в ней перспективы роста?

    13:15
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Для нас это непрозрачная компания с отрицательной прибылью 2015-2016 г., мы бы рекомендовали с осторожностью подходить к инвестированию в ее акции


    09:43
    Михаил
    Добрый день! На Comon очень много стратегий, глаза рабегаются и трудно выбрать. Расскажите, как бы вы посоветовали подходить к выбору стратегии или стратегий? Как вы считаете достаточно придерживаться какой-то одной или двух или больше? Может Вы подскажите на какой(каких), например, можно остановиться начинающему инвестору? Допустимый риск примерно процентов 20-30%. Спасибо.

    12:18
    Александр Абрамов,  руководитель отдела интеграции торговых приложений АО "ФИНАМ"
    Добрый день! Есть несколько подходов для выбора стратегий. 1. На Comon.ru существует раздел «Сравнение стратегий», который позволяет посмотреть сводную информацию и сравнить выбранные. Ссылка: https://www.comon.ru/analysis/compare/?o=DESC&s=Year. Раздел уже имеет фильтры по умолчанию (наиболее оптимальные для поиска стратегий). Перейдя на указанную страницу, Вы сразу увидите стратегии с риском не более 25%. На что также необходимо обратить внимание: а) ИТА. Чем значение меньше, тем лучше, б) Срок действия. Лучше рассматривать стратегии со сроком жизни от нескольких месяцев. В идеале от полугода / года и выше, в) Количество подписчиков. В первую очередь необходимо ориентироваться на стратегии с подписчиками. 2. Выбрать популярную стратегию(и). Их можно видеть на странице https://www.comon.ru/managers/. 3. По отзывам от друзей / знакомых или отзывам в комментариях к стратегии.

    Начать можно с одной стратегии. В идеале, лучше использовать диверсификацию и подключиться к нескольким стратегиям. Стоит отметить, что сейчас возможно одним счетом подключиться к нескольким стратегиям. Такие стратегии на сайте отображаются как «Индексные».

    12:20
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Лучше выбирать несколько "непохожих" стратегий и распределять капитал между ними. А по поводу какие смотреть при Ваших требованиях к риску, см. ответ на вопрос 12.

    13:14
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Мы советуем проверять базовые вещи при выборе стратегий:
    - насколько рискована стратегия. Допускает ли она приобретение производных финансовых инструментов? (такие инструменты в случае разворота рынка могут привести к критическим результатам) Какое ограничение по плечу? Стратегии, показывающие высокие финансовые результаты, но допускающие плечо 150-200% и более могут привести к обнулению портфеля в случае серьезного кризиса
    - есть ли за стратегией внятный фундаментальный подход и команда (обычно это можно понять по обсуждениям)
    - исторические результаты, максимальные просадки


    09:35
    Добрый день!Стоит ли покупать сбербанк на полгода-год? Вернётся ли он на свои хаи или хотяб приблизится к ним?

    10:44
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    пожалуйста, посмотрите ответ на вопрос 4

    13:04
    Сергей Дроздов,  аналитик ГК "ФИНАМ"
    Для начала нужно дождаться окончания снижения его котировок и потом уже смотреть на ситуацию, в том числе и техническую. Покупать на падении абы где не стоит.

    13:11
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Сбербанк - довольно эффективная и растущая компания, торгуется около 6.5x P/E (что в целом нормально), как раз на просадках и надо ее покупать. На наш взгляд, если кризиса не случится, через год компания будет стоить больше


    08:35
    Добрый день! Недавно Трамп снизил налог на прибыль для компаний с 35% до 21%, при новых налоговых ставках фирмы занимающиеся добычей сланцевой нефти будут добывать даже при более низких мировых цен на нефть, как пишут аналитики, что при падение до 20$, компании будут в прибыли. Как вы думаете, если американцы зальют рынок нефтью, цена будет падать несмотря на сделку ОПЕК+? И чем это грозит России?

    12:08
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Снижение налогов - "палка о двух концах". Оно одновременно призвано оживить экономику и повысить потребление нефти в США. Так что еще неизвестно, "кто кого перетянет".

    13:01
    Сергей Дроздов,  аналитик ГК "ФИНАМ"
    Несмотря на то, что американские производители сланцевой нефти стремятся к увеличению доли на рынке «черного золота», соглашение по сокращению добычи странами ОПЕК+ постепенно будет способствовать стабилизации баланса мирового рынка энергоносителей. Так по прогнозам Международного энергетического агентства в текущем году спрос на нефть может составить 99.3 млн баррелей в сутки по сравнению с 97.8 млн баррелей в сутки в 2017 году. В свою очередь эксперты МЭА считают, что при условии сохранения добычи ОПЕК+ на текущих уровнях уже во втором квартале 2018 года рынки могут ощутить дефицит предложения "черного золота". Помимо этого в последние несколько лет на фоне низкой стоимости нефти резко снизились инвестиции в отрасль, что в перспективе может создать дефицит предложения и послужить дополнительным драйвером для роста котировок

    13:09
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Поддержку рынку нефти оказывают планы Садуовской Аравии провести IPO Saudi Aramco
    (более $100 млрд. в стоимости). Для этих целей они вероятно будут ограничивать добычу / стемиться поддерживать высокие цены
    Снижение налога оказывает позитивный эффект через рост американского рынка и как следствие всех мировых рынков
    Согласны, что Америка будет наращивать добычу и в среднесрочной перспективе это может дать негативный эффект

    14:12
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    На ограничение добычи нефти Саудовская Аравия идёт от безысходности. Чтобы получить сбалансированный бюджет в этом году им необходима цена на нефть не менее $70. Бюджет США не зависит от цен на нефть, поэтому американские компании руководствуются только себестоимостью и активно увеличивают добычу. Они уже обошли Саудовскую Аравию по объёму добычи нефти, и по прогнозам к концу этого года могут занять первое место в мире по этому критерию. Учитывая, что альтернативная/чистая энергетика становится всё более конкурентоспособной по цене, то при отсутствии каких-либо неожиданных геополитических факторов ожидать устойчивого и долгосрочного роста цен на нефть на наш взгляд не стоит.


    23:57
    Как вы оцениваете перспективы новых для рынка компаний: обувь россит, глобалтрак.

    13:07
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Нам не очень нравится Обувь России – она имеет умеренно высокий мультипликатор EV/EBITDA около 7x, при этом при небольшом росте выручки ежегодно генерирует отрицательный денежный поток (вся прибыль уходит в оборотный капитал и инвестиции) / наращивает долг
    ГлобалТранс нам целом нравится, плюс ее поддерживает хорошая конъюнктура на рынке сырья/фрахта, но в моменте компания сильно выросла, торгуется также около 7x EV/EBITDA, в нее мы бы рекомендовали заходить на просадках


    21:55
    Интересуют перспективы Магнита, Сбербанка, пары доллар-рубль до конца года.И ваши цели по этим инструментам.

    10:43
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    Наши целевые цены на 12 месяцев

    Сбербанк ао 283,20
    Сбербанк ап 208,80
    Магнит 5904,00

    Подробнее можно почитать исследования по компаниям на сайте Финама в разделе аналитика https://www.finam.ru/international/imdaily/

    11:50
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    По Магниту необходимо будет смотреть на новые отчеты и стратегию компании, в данном секторе сейчас большая конкуренция, по году думаю можем увидеть цены 5200-5600. Сбербанк 285. USDRUB ожидаю в районе 60.

    12:13
    Александр Горчаков,  руководитель направления алготрейдинга ГК "ФИНАМ", системный трейдер
    Я думаю, что в ближайшее время Россию ждет традиционная поствыборная коррекция в росту, который мы наблюдаем с 14 июня 2017-го. Поэтому о перспективах ликвидных акций лучше судить после прохождения точки минимума этой коррекции.
    Если говорить о рубле, то "корзине ЦБ" (55% доллар+45% евро), пока нефть выше 50$ ничего страшного не грозит: колебания в диапазоне плюс-минус 7%%, а внутри "корзины" все будет зависеть от курса доллар-евро. Мы все видели 2017--й год, когда "корзина ЦБ" выросла в цене примерно на 1%, при этом доллар упал больше, чем на 5%. Причина в росте евро к доллару.

    12:59
    Сергей Дроздов,  аналитик ГК "ФИНАМ"
    Магнит я бы не стал рассматривать как инвестицию, на мой взгляд лучшие времена для этой бумаги позади. Что же касается рубля, то мой базовый сценарий предполагает колебания рубля в течении 2018 года в широком диапазоне 55-62 по отношению к американской денежной единице и 67-72 к евро. При пробитии данных диапазонов пары могут ускорить движения в пределах трех-четырех рублей в направлении выхода.

    13:06
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Нам не очень нравятся акции Магнита, поскольку они перешли под контроль ВТБ (не самого эффективного собственника, на наш взгляд). То, что ВТБ не собирается сильно заботиться о миноритариях демонстрирует в частности структура сделки - приобретено было 29%, что позволяет не выставлять миноритариям оферту

    Нам больше нравятся акции Сбербанка, в которых может быть потенциал роста на базе технологического развития компании

    Часть портфеля можно аллоцировать в доллары (или как мы делаем - компании с экспортной выручкой), посколькуо доллар сейчас достаточно дешевый


    16:26
    Добрый день! Каковы перспективы в рамках этого года у следующих эмитентов: НМТП, Россети ап, Детский мир, Башнефть, банк Санкт-Петербург?

    10:41
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    Наши целевые цены на 12 месяцев

    Россети ап 2,42
    Детский Мир 107.6
    Банк Санкт-Петербург 78,30

    Подробнее можно почитать исследования по компаниям на сайте Финама в разделе аналитика https://www.finam.ru/international/imdaily/

    12:16
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Россети ап я бы не стал рассматривать ввиду отсутствия дивидендов за 2017 год, и непредсказуемой ситуацией на 2018. НМТП-10, БСП-70.

    13:02
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    НМТП – после перехода под контроль Транснефти мы не ждем ничего хорошего (компания не характеризуется лучшими практиками корпоративного управления, что показывало в том числе разбирательство с UCP).

    Россети – мы не рекомендуем инвестировать: при консолидированной прибыли за 9 мес. 2017 г. 80 млрд. руб. компания ежегодно тратит на инвестиционную программу около 250 млрд. руб (больше чем зарабатывает). Не формируется о ощущение, что дивиденды / рост акционерной стоимости – главный приоритет компании

    Детский Мир – на наш взгляд хорошая компания с порядочным мажоритарным акционером и внятной стратегией роста – выручка ежегодно растет более 20%, дивидендная доходность около 7%. Мультипликатор EV/EBITDA несколько высокий (8.1x, исторический – 9.3x), зато хорошая конвертация EBITDA в денежный поток и высокий рост

    Башнефть – в связи с переходом контроля под Роснефть компания не входит в сферу игроков с высоким качеством корпоративного управления. На наш взгляд, Лукойл – более привлекателен

    Банк Санкт-Петербург - Мы считаем что инвестиции в банки в настоящий момент связаны с повышенными рисками – чистка банковского сектора может быть незавершена, на базе публичной информации сложно понять насколько адекватно банк формирует резервы и нет ли риска бегства активов/банкротства при возможном финансовом кризисе


    15:20
    Добрый день! Подскажите: 1. есть ли сейчас на московской бирже компании которые сильно недооценены? 2. Есть ли компании потенциальные банкроты? 3. Как вы считаете будет ли массовый выход новых компаний на биржу, количество эмитентов увеличится в разы? Что этому способствует?

    12:25
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    В основном по текущим данным компании оценены справедливо. Но если смотреть в перспективе нескольких лет, то на рынке есть компании которые могут показать существенный рост. Какого то массового выхода новых компаний на биржу не ожидаю.

    12:57
    Сергей Дроздов,  аналитик ГК "ФИНАМ"
    На данном этапе скорее всего можно говорить о перекупленности в бумагах, чем о недооценнености!

    13:03
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    1. Хотя все компании довольно серьезно выросли и есть риск коррекции, на наш взгляд, продолжают быть недооцененными такие компании как Лукойл, Протек, Северсталь, ММК, МТС
    2. У большинства крупных публичных компаний сейчас не очень высокая долговая нагрузка, что сокращает риски банкротства, особенно учитывая высокие цены на ресурсы и падающую стоимость долга
    Мы видим риски продолжения отзыва лицензий у компаний банковского сектора
    3. Пока мы не видим таких процессов – обычно они происходят при росте интереса со стороны международных инвесторов, в условиях текущей политической ситуации/санкций об этом говорить сложно


    14:40
    Добрый день, уважаемые эксперты! Чего ожидать в этом году? На подходе новые санкции,наших дипломатов высылают из Великобритании. Как на это отреагирует фондовый рынок? Не окажется ли, что российские эмитенты начнут терять в цене и в свете этого не стоит ли обратить внимание на американские или европейские рынки?

    10:29
    Михаил Аристакесян,  руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"
    Международная диверсификация всегда полезна, независимо от политической ситуации. Наиболее интересными рынками на данный момент на наш взгляд являются американский и китайский.

    11:44
    Вадим Мачуский,  управляющий стратегии "Эльбрус"
    Добрый день!
    Рынок уже отреагировал на высылку дипломатов из Великобритании, сейчас возможно лучшая стратегия, это держать в портфеле только те акции в которых Вы уверены, и часть портфеля держать в кэше для возможных покупок как на рынке РФ, так и на западных.

    13:04
    Кирилл Кузнецов,  автор стратегии "Усиленные инвестиции"
    Как ни странно, происходящие процессы оказывают и положительное влияние на рынки акций
    В нашем понимании, поскольку российские капиталы стали чувствовать себя небезопасно за рубежом, часть их них стала возвращаться в Россию
    Дополнительную поддержку рынку акций оказывают высокие цены на нефть (в целом ожидается, что она сохранится высокой поскольку Саудовская Аравия планирует продать долю в крупнейшей нефтяной компании)
    В то же время действительно риски выросли (и акции стали дороже), в связи с чем высвободили существенную часть портфеля для того чтобы закупиться при серьезной просадке

© 2006-2018 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru