$ 74,9125€ 90,2975
-0,670%-0,367%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Биржевые ПИФы на Мосбирже - российский ответ ETF

16.02.21 13:00

Биржевые ПИФы на Мосбирже - российский ответ ETFБолее 25 лет назад на финансовом рынке появились ETF – торгуемые биржевые инвестиционные фонды. Инструмент настолько понравился инвесторам, что в мире насчитывается уже 6000 таких фондов с капиталом в управлении на более чем $6 трлн. Не осталась в стороне и Россия, где в 2018 году на Московской бирже стартовали торги первым биржевым паевым инвестиционным фондом. Сегодня россиянам доступно почти 60 БПИФ, инвестирующих в облигации, акции, товары, денежный рынок и смешанные активы. В числе преимуществ данного вида коллективных инвестиций эксперты выделяют прозрачность, наглядность, доступность, диверсификацию и ликвидность.

Чем отличается ETF от биржевого ПИФ? В чем секрет популярности биржевых фондов среди россиян? Какие преимущества получают и какие издержки несут инвесторы в БПИФ? Как будет развиваться рынок коллективных инвестиций? Могут ли российские фонды инвестировать в иностранные активы? Каков минимальный порог вложений?

Участники конференции:

  • Оксана Кондратова, начальник отдела индексов акций "Московской биржи"
  • Иван Соколов, заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
  • Наталья Смирнова, независимый финансовый советник
  • Владимир Цыбенко, руководитель отдела инвестиционного консультирования ГК "ФИНАМ"
Показывать ответы


14:56
Информационная группа Finam.ru
Уважаемые дамы и господа!
Наша конференция подходит к концу, мы прекращаем принимать вопросы, но у участников еще есть возможность ответить.
Благодарим всех за интерес. Удачи на рынке!


14:19
Олег
Иван Соколов вы написали "сейчас на рынке наблюдается тенденция к снижении комиссий по мере увеличения объемов Фондов" можете привести конкретные примеры?

15:03
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
Сейчас сложно привести конкретный пример. Если этот вопрос интересен можно посмотреть на историю изменений правил БПИФ, которые уже несколько лет работают на российском рынке. У некоторых управляющих компаний в Правилах фонда даже прописана шкала уменьшения комиссии фонда по мере увеличения его активов. В первую очередь комиссии уменьшаются, за счет вознаграждения компаний, которые составляют инфраструктуру Фонда (спец. депозитарий, спец. регистратор, Биржа). В некоторых случаях эти расходы представляют собой фиксированную величину, независящую от объема Фонда. Соответственно с ростом активов фонда доля этих расходов уменьшается.


12:30
Здравствуйте. Если БПИФ является оберткой ETF (например БПИФ FMUS) то к комиссии БПИФа добавляется комиссия ETF ? В случае FMUS получается 1,1+0,06 процентов СЧА?

14:43
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
Да, все верно. Суммарные расходы БПИФ "Дивидендные Аристократы США" с учетом издержек ETF не будут превышать 1,16% от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда.


11:06
Олег
VTBB ETF это ПИФ или ETF? В чём его отличие от других БПИФов РФ?

15:02
Оксана Кондратова,  начальник отдела индексов акций "Московской биржи"
Инструмент VTBB – это БПИФ ВТБ «Российские корпоративные облигации смарт бета». Фонд ориентирован на широкий индекс корпоративных облигаций – RUCBITR. Портфель фонда формируется исходя из основных параметров индекса корпоративных облигаций МосБиржи: средневзвешенной дюрации и средневзвешенного по кредитным рейтингам качества, а также кредитной экспертизы управляющей компании.


10:36
Александр,  частное лицо
Чем и кем регулируется деятельность БПИФ? Обязаны ли фонды раскрывать отчёты о своей деятельности, полный портфель активов? С какой периодичностью?

13:06
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
Деятельность БПИФ как и любых других паевых Фондов регулируется такими основными нормативными актами как:
- Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах"
- Указание Банка России от 05.09.2016 N 4129-У "О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов"
- Приказ ФСФР России от 22.06.2005 N 05-23/пз-н "Об утверждении Положения о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации"
Контроль за распоряжением имуществом БПИФ осуществляет специализированный депозитарий Фонда.
Контроль за деятельностью Управляющей компании осуществляет Банк России.
Отчетность БПИФ раскрывается на сайте Управляющей компании, осуществляющей управление конкретным БПИФ. Периодичность раскрытия информации установлена нормативными актами. Разная информация о БПИФ раскрывается с разной периодичность, некоторая информация (стоимость пая, СЧА) раскрывается ежедневно, другая информация (справка о стоимости чистых активов, отчет о приросте/уменьшении стоимости имущества и пр.) - ежемесячно.


10:31
Тим
Прокомментируйте ситуацию с ЗПИФ ФПР, т.к. его цена довольно существенно отрывалась от СЧА на пай, почему маркетмейкеры не регулируют на повышенный спрос инструмента? И насколько надёжен данный ЗПИФ в свете его колоссального роста, не бумажный ли результат деятельности рисует данный фонд, какие гарантии реальной его деятельности и активов?

18:54
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Хайп продиктован хайпов вокруг IPO: на рынках колоссальная ликвидность, которая и стимулирует рост на рынках акций, а также стимулирует рост к IPO. Как только финансовые стимулы завершатся и ставки пойдут вверх, - доходность IPO будет ниже. Так что текущая ситуация - явление временное, но не говорит о ненадежности фонда. Это ситуация повышенной ликвидности на рынках.


10:24
Андрей
Планируется ли в ближайшее время создание БПИФ с регулярной (1 раз в квартал, 1 раз в год) выплатой дохода, наподобие американских REITs? Данный продукт, считаю, пользовался бы большой популярностью для включения в состав дивидендных портфелей частных инвесторов (в т.ч. рантье или ранних пенсионеров) для диверсификации, которые живут на проценты и дивиденды.

18:53
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
По налоговой оптимизации это не так интересно, т.к. инвестор будет с этого уплачивать налог с дивидендов, который никак не убить. Гораздо проще, если уж нужны дивиденды, брать дивидендные акции, а фонды использовать чисто под прирост


10:20
fn660941
В подавляющем большинстве случаев конкретный состав инструментов, входящих в ПИФ, является закрытым. Чем конкретно руководствоваться при выборе ПИФ, кроме рекламных лозунгов, что ими управляют суперэкстра профессионалы?

18:52
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
У биржевых фондов состав открыт. Более того, их состав полностью соответствует индексу, к которому привязан биржевой фонд. Таким образом, его содержимое более чем прозрачно. А вот классические ПИФы - да, здесь сложно определить состав, можно лишь в общем определить содержимое портфеля, руководствуясь инвест декларацией


10:17
fn660941
При выборе акций понятно, на что ориентироваться: фундаментальный и технический анализ. А на что ориентироваться при выборе БПИФ?

18:50
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Поскольку в составе фондов те же ценные бумаги, то те же принципы анализа вполне применимы, просто фундаментальный будет касаться не одного эмитента, а отрасли или страны (ведь фонд содержит не одну акции/облигацию, а множество, так что необходимо смотреть на анализ ситуации в секторе или всей экономике, чтобы спрогнозировать динамику ПИФ)


10:14
fn660941
При рекламе ПИФов упор делается на прошлую доходность. Насколько надежен такой критерий для выбора инвестиции?

18:48
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Прошлая доходность не гарантирует будущую, так что при прогнозировании будущей лучше смотреть на ожидании ситуации в экономики, а не на прошлые показали.


10:11
fn660941
Учет купленных акций ведется депозитарием, а у БПИФ где?

14:34
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
Учет купленных паев БПИФ также осуществляется депозитарием, который обслуживает вашего брокера.

18:47
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Тоже в депозитарии


10:11
fn660941
В чем юридическое отличие акции и пая?

18:47
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Если мы говорим про пай, то, в зависимости от вида ПИФа, его стоимость будет считаться либо на конец дня (обычные ПИФы), либо определяться рынком (биржевые, и тут он похож на акцию).
Что касается прочих отличий, то право на имущество юрлица или фонда идентичны.


09:38
Александр84
Насколько популярны биржевые фонды среди россиян?

18:45
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Они становятся все популярнее, инвесторы переключаются с классических ПИФов на биржевые ввиду более низких комиссий, доступности через любого брокера, больше ликвидности и меньшего порога входа.


09:37
Александр84
Могут ли российские фонды инвестировать в иностранные активы?

18:44
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Конечно, могут, и тому пример - фонды американских и европейских, а также акций (и облигаций) других стран, доступные на российском рынке.


09:26
Fсибиряк*****
Как вы оцениваете БПИФ Див Аристократы США, на какой срок покупать и как начисляются дивы (налог с дивов какой)?

14:28
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
БПИФ - это инструмент долгосрочного инвестирования. Я бы порекомендовал покупать паи БПИФ "Дивидендные Аристократы США", минимум на один год. Оптимально 3-5 лет. Учитывая динамику целевого индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 за последние 10 лет, при долгосрочном инвестировании можно ориентироваться на среднегодовую доходность БПИФ "Дивидендные Аристократы США" на уровне 10% годовых в долларах США.
Все дивиденды поступают в наш БПИФ и автоматически реинвестируются, увеличивая стоимость пая. Фонд платит налог с дивидендов по ставке 15%. Пайщик платит только НДФЛ с дохода по операциям с паями.


03:59
Ольга Захарова
Есть ли стратегии на фондовом рынке, предполагающие вложения в паи разных биржевых ПИФов? Или это не рекомендуется и слишком рискованно? С каким числом биржевых ПИФов имеет смысл работать частному инвестору? То есть лучше купить паи одного-двух фондов или можно покупать сколько угодно таких паёв? Или есть законодательные ограничения на такую покупку? Как может сказаться закон о категоризации инвесторов, который собираются принять? Не ограничит ли он право неквалифицированных инвесторов покупать паи биржевых ПИФов?

18:43
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Наоборот, это грамотная стратегия диверсификации. разумно сочетать фонды акций разных стран, фонды облигаций разных стран, а также фонд товарных рынков. Так у вас будет диверсифицированный, устойчивый к рискам портфель, который будет устойчив к разным экономическим циклам.
По поводу доступности фондов - фонды на Мосбирже доступны неквалам без ограничений.


03:47
Валерий Храпов
С какими другими биржевыми инструментами лучше сочетаются эти инструменты? Целесообразно ли частному инвестору создать инвестиционный портфель, который будет состоять из паёв ПИФов и других инструментов? Или этого делать не рекомендуется? На какой тип инвесторов рассчитаны эти паи: консервативный или рискованный? В течение какого срока целесообразно владеть этими паями?

13:54
Владимир Цыбенко,  руководитель отдела инвестиционного консультирования ГК "ФИНАМ"
БПИФ, в данном случае, и является своего рода инвестиционным портфелем, поделенным на куски (паи). Т.е. в плане диверсификации по инструментам, это вполне самостоятельный инструмент. Сочетать его можно как и с другими ПИФами (например БПИФ на американские акции очень хорошо дополнить БПИФом на акции РФ), так и с другими классами инструментов..
В принципе нет определенных правил сочетания разных классов инструментов, есть общие правила диверсификации (распределение по валютам, рынкам, классам инструментов и т.д.) Так же хорошо, когда инструменты в портфеле имеют низкую корреляцию между собой.

18:40
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Можно сочетать с любыми активами, которые подходят вам по риску и под ваши цели.
Но общий принцип диверсификации следует соблюдать: будет странно дополнять БПИФ американских акций американскими акциями, не добавляя активы других стран и классов.


03:27
Зоя Александровская
В составе индексов, на которые ориентируются биржевые ПИФы, только ценные бумаги или есть такие ПИФы, которые ориентируются на индексы товарных бирж? Можно ли купить паи таких биржевых фондов? Отличается ли требуемая сумма вложений в ПИФы, которые привязаны к индексу товарных бирж от той, что требуется вложить в ПИФы, которые привязаны к индексу бирж, торгующих ценными бумагами?

10:10
Оксана Кондратова,  начальник отдела индексов акций "Московской биржи"
В состав индексов, которые рассчитывает Московская Биржа, входят преимущественно ценные бумаги - акции или облигации, также есть индексы, включающие разные типы активов - составные (multi-asset). Биржевые фонды могут создаваться и на товарные активы, пример такого фонда – БПИФ на золото. Стоимость пая, т.е. минимальная сумма вложений, зависит от правил того или иного фонда.

17:35
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Есть фонды и товарные (например, на Мосбирже есть фонды золота). И пороги входа такие же, что и в фонды на акции и облигации.


03:14
Руслан Павлов
Каким индексам обычно соответствуют биржевые ПИФы? Можно ли инвестору самому выбрать тот или иной индекс или предложить брокеру? Или инвестор может выбирать лишь из того, что ему предложат? А создать свой собственный фонд он не может, так как у него денег на это не хватит? Или брокер может пойти ему навстречу и создать такой ПИФ по предложению инвестора, а затем может предложить его другим участникам торгов?

12:47
Оксана Кондратова,  начальник отдела индексов акций "Московской биржи"
БПИФы могут создаваться на различные индексы, как на основные индексы рынков, так и на какой-либо узкий сегмент. Наиболее ликвидными финансовыми инструментами в международной практике являются фонды на бенчмарки. Линейка российских биржевых фондов является достаточно широкой и активно развивается – управляющие заинтересованы в создании тех продуктов, которые востребованы у инвесторов. Организация и поддержание работы БПИФов требует затрат со стороны управляющей компании, в этой связи управляющие ориентируются на существующий или потенциальный спрос со стороны инвесторов, создавая фонды на те виды активов, которые интересны инвесторам.

17:34
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Обычно берутся классические всем известные индексы: S&P500, Nasdaq, IMOEX, RTS и т.д. Вы можете, конечно, предложить УК свой индекс, но УК будет запускать новый фонд, только если будет уверена, что фонд будет популярным, соберет достаточный капитал и будет рентабельным. На узконаправленные индексы явно фонд делать не будут.
Создать свой фонд вы, конечно, можете, но для этого вам сперва надо создать свою УК, потом создать фонд, что будет крайне дорого.


03:07
Нина Петрунько
Можно ли покупать паи ПИФов на индивидуальный инвестиционный счёт? Предусмотрены ли в этом случае такие же налоговые льготы? Какое вообще налогообложение предусмотрено для частного инвестора, который намерен купить пай ПИФа?

13:49
Владимир Цыбенко,  руководитель отдела инвестиционного консультирования ГК "ФИНАМ"
С точки зрения налогообложения БПИФ - такой же биржевой инструмент, как и акция, например. Соответственно, налогообложение то же. Налоговая база считается по факту закрытия позиции, если цена продажи выше цены покупки+издержек на покупку.
Отсюда же вытекает возможность купить БПИФ на ИИС и получать все соответствующие этому типу счета вычеты.

17:29
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
На ИИС можно купить любые БПИФы и ETF на Мосбирже, но с ограничениями вашего брокера (не все брокеры позволяют покупать все биржевые фонды во всех доступных валютах).
Налог по биржевым фонам классический: 13% с разницы между ценой продажи и покупки, налоговый агент - брокер.


19:22
Карл Кораллов
Всегда ли БПИФы - это консервативные инвестиции, или я могу найти варианты фондов с достаточно высокой доходностью? Не хочу разбираться в этом сам, меня вполне устроило бы наличие управляющего фондом.

14:12
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
Риск и доходность БПИФ зависят от целевого индекса или базового актива. Традиционно самые консервативные БПИФ это облигационные. Если нужна более высокая доходность, надо выбирать БПИФ, ориентированные на Индексы акций, однако, риски таких БПИФ будут выше фондов облигаций. При этом риски БПИФ акций будут снижаться за счет высокой диверсификации целевых индексов.

17:26
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Фонд может быть как консервативным (скажем, фонд облигаций), так и агрессивным (фонд акций). Так что риски и потенциальная доходность фонда зависят от его стратегии.


19:20
Карл Кораллов
Паи приобретаются на брокерский счет? Какой минимальный порог? Есть ли какие-то налоговые льготы для инвесторов и как вообще защищены мои средства?

14:08
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
Да, паи БПИФ обращаются на Московской Бирже и приобретаются на брокерский счет, как обычная акция или облигация.
У каждого БПИФ стоимость пая разная, от нескольких рублей, до нескольких тысяч рублей. Например, текущая рыночная стоимость одного пая нашего БПИФ «Дивидендные Аристократы США» составляет всего 10 руб. 12 коп.
Паи БПИФ можно приобретать на ИИС и получать инвестиционные налоговые вычеты. Также Вы можете быть освобождены от уплаты НДФЛ с прибыли по операциям с паями БПИФ, если продержите их у себя в собственности более трех лет.

17:25
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Паи биржевых фондов покупаются на брокерский счет, да. Порог входа зависит от фондов, есть и те, где вход от 1 долл (типа FXIM) и ниже.
Налоговые льготы у вас есть в ст. 219.1 и 220.1 НК РФ (перенос убытков, льгота долгосрочного владения и налоговый вычет по ИИС типа А или типа Б). Причем ст. 219.1 НК РФ действует только к биржевым фондам на Мосбирже. А ст. 220.1 НК РФ - и к фондам, купленным на других площадках.
Про защиту средств - никто вам не гарантирует безубыточность, т..к это рынок, но соблюдение инвест. декларации контролируется регулятором, так что УК не может покупать в фонд что ей вздумается. Плюс активы фонда отделены от активов УК, так что при отзыве лицензии УК на имущество фонда не может быть оказано взыскание по обязательствам УК.


19:18
Маргарита Терченко,  инвестор
Хочу инвестировать в американский рынок, который активно растет. Какие БПИФы порекомендуете и почему?

15:10
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
Вам подойдут БПИФы, которые повторяют динамику американских индексов.
Управляющая компания "Финам Менеджмент" предлагает инвесторам БПИФ «Дивидендные Аристократы США». Это Фонд который ориентирован на индекс Dow Jones U.S. Dividend 100, в состав которого входят акции первоклассных эмитентов из США, выплачивающих высокие дивиденды.

17:20
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Нужно выбирать либо американские фонды, чтобы приходящие внутрь фонда дивиденды не облагались налогом (но это доступно только для квалинветсора или через зарубежного брокера с соответствующей отчетностью в налоговую), либо ирландские фонды , где дивиденды от американских акций приходят за вычетом 15%, а не 30% налога (типа FXUS), либо российские БПИФы, где внутри ирландский фонд на американские акции (типа VTBA)


19:17
Маргарита Терченко,  инвестор
Почему я должен выбрать биржевой ПИФ, а не, например, самостоятельно приобрести акции и облигации, повторив портфель интересующего фонда?

13:46
Владимир Цыбенко,  руководитель отдела инвестиционного консультирования ГК "ФИНАМ"
Есть несколько причин, по которым БПИФ - более приемлемая альтернатива:
1. Для полной репликации интересующего фонда Вам понадобятся очень большие средства (миллионы, а иногда и десятки миллионов рублей, или эквивалент в долларах). ПИФ же, при абсолютно той же диверсификации доступен от 10 р.
2. Если мы говорим о зарубежных фондах, в подавляющем большинстве случаев они содержат инструменты для квалифицированных инвесторов, что тоже осложняет открытие позиций широкому кругу лиц.
3. Возможно отсутствие налоговых льгот (ИИС и т.н. "трехгодичная" льгота)
4. Покупая БПИФ - нет необходимости постоянно отслеживать ребалансировку фонда и приводить свой портфель в соответствие с ним. Это сильно экономит время, а главное, деньги (т.к. ребалансировка - это комиссия за сделки, которые снижают общую доходность)

17:18
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Во-первых, вы никому ничего не должны. И можете спокойно выбирать отдельные бумаги, если вам хочется. Но, объективно говоря, чтобы собрать портфель из 500 акций и повторить S&P 500, вам потребуется гораздо большая сумма, чем для входа в фонд на этот индекс. А для повторения портфеля фонда глобальных акций вам вообще потребуется статус квалинвестора, т.к. не все бумаги доступны на российском рынке.
И еще - если вы покупаете акции и облигации, то с купонов и дивидендов взимается налог, причем налог с дивидендов не убивается никакими вычетами. А при инвестировании в акции через фонды можно уйти от налога на дивиденды и купоны, получать их в фонд без налога, все будет без потерь реинвестировано, что даст больший прирост, чем если бы вы сами покупали бумаги и сами реинвестировали купоны/дивиденды. Правда, налоговая экономия доступна не всегда и зависит от юрисдикции фонда и страны входящих в него бумаг.


19:15
Станислав
60 биржевых паевых фондов на Мосбирже - это много или мало для российского рынка? Какие компании и почему выпускают такие ПИФы? Будет ли расти их количество?

09:33
Оксана Кондратова,  начальник отдела индексов акций "Московской биржи"
Это достаточно много, учитывая что этот сегмент фондового рынка появился всего несколько лет назад. В настоящее время большинство ведущих управляющих компаний имеют БПИФы в своей линейке финансовых продуктов. БПИФы ориентированы на широкий круг инвесторов, которые могут не быть профильными специалистами фондового рынка, но с помощью этого инструмента имеют возможность инвестировать в портфель активов определенного сегмента рынка. Мы ожидаем, что рынок БПИФов будет продолжать активно развиваться.

17:15
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Список УК, выпускающих биржевые фонды, есть на сайте Мосбиржи: https://www.moex.com/msn/etf Все крупнейшие УК их выпускают, более того, будут выпускать еще больше, т.к. на рынке явный тренд ухода от классических более дорогих ПИФов к биржевым. Что касается "много или мало" - дело не в количестве, а в ассортименте стратегий. И с этой точки зрения все базовые стратегии можно с лохвой закрыть биржевыми фондами на Мосбирже: есть фонды все основные активы (американские, европейские, китайские, российские акции, российские и американские облигации, золото, ряд отраслевых фондов, актуальных последние годы). Конечно, ассортимент не такой, как на американском рынке, но и инвесторов у нас намного меньше, так что плодить кучу фондов, чтобы потом их закрывать из-за нерентабельности, - не лучшая идея. .


19:14
Илья Кравцов,  ИП
БПИФы какого типа исторически демонстрируют более высокую по сравнению с другими фондами доходность и почему? Я консервативный инвестор с горизонтом инвестирования 1-3 года, что мне можете посоветовать?

17:11
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Если вы консерватор, то вам - в фонды облигаций. Они имеют минимальную волатилньость. А если про ваш вопрос - исторически наивысшую доходность, особенно с учетом 2020 года, показывали фонды технологических акций, фонды биотехнологий и IPO, но они консерватору на 1-3 года вряд ли подойдут ввиду высоких рисков.


19:11
MRFM
Слышал, что российские биржевые ПИФы - это не совсем (или совсем не) то, что известно под названием ETF на иностранных площадках. Если это так, то в чем принципиальное различие? И что предпочтительнее выбрать мне, российскому инвестору?

17:08
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Различия есть.
Первое - допустимое отклонение от индекса. У ETF в среднем менее 1%, у БПИФ до 3% легко.
Второе - наличие независимого администратора и провайдера ликвидности (у ETF есть).
Низкий рыночный спред - у ETF.
Начинка - часто у БПИФ внутри ETF, а не отдельный портфель, что ведет к двойным комиссиям (БПИФа и ETFа внутри).


16:27
ed32836
Добрый день. Какой БПИФ на горизонте года вы могли бы порекомендовать с точки зрения доходности? Спасибо.

13:26
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
БПИФ - это, все-таки инструмент долгосрочного пассивного инвестирования и один год, на мой взгляд, может быть не показательным, если этот год, вдруг, окажется неудачным для фондового рынка.
Для выбора БПИФ необходимо определить долгосрочные цели, валюту инвестирования для достижения этих целей и выбрать, желательно, несколько БПИФ, которые бы максимально соответствовали Вашим задачам.
Если предпочитаете копить в рублях, стоит выбирать БПИФ с рублевым базовым активом (например, на российские Индексы)
Если Ваша цель предполагает будущие расходы в валюте, то стоит присмотреться к БПИФ на иностранные Индексы, стоимость паев которых привязана к курсу валют.

16:59
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Инвестиции - это не про "на год, а там посмотрим", Особенно в рискованные фонды акций. Если вы хотите инвестировать всего на год - фонд облигаций и денежного рынка вам в помощь, т.к. на горизонте года акции весьма волатильны. А если вы нацелены на срок от 3 лет, то тогда уже можно рассматривать акции. Правда, делать ставку на одну страну или один сектор рискованно, так что я бы советовала комбинацию фонда глобальных акций, фонда акций развивающихся стран, фонд на биотехнологии и фонд на технологические компании.


15:40
Михаил,  физ.лицо
Приветствую экспертов! Пожалуйста, объясните чем обусловлена такая большая комиссия фондов за обслуживание? Она может превышать до 10-ти раз комиссию в зарубежных ETF.

Спасибо.

13:16
Иван Соколов,  заместитель генерального директора УК "Финам Менеджмент"
Рынок БПИФ в России достаточно молод и объемы наших БПИФ пока несоизмеримы с объемами, например, американских ETF. Поэтому доля расходов на инфраструктуру БПИФ, пока достаточно высокая, относительно стоимости активов БПИФ. Но уже сейчас на рынке наблюдается тенденция к снижении комиссий по мере увеличения объемов Фондов.

16:57
Наталья Смирнова,  независимый финансовый советник
Логично, что работа УК должна окупаться. Как только в РФ будет такой же объем активов в биржевых фондах, как в американских, они смогут снизить комиссию до уровня американских.

© 2006-2021 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru