$ 75,8525€ 90,7375
+0,182%+0,540%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Задайте вопрос Прогнозы Важные даты

Потенциал роста акций "Магнита" к текущим котировкам составляет около 22%

22.04.15 16:00

Новость

Чистая прибыль ПАО "Магнит" по МСФО за 1 квартал 2015 года выросла на 35,63% и составила 9,477 млрд рублей. Об этом говорится в сообщении компании. Маржа чистой прибыли за 1 квартал составила 4,33%. Подробнее

Комментарий

Илья Балакирев, главный аналитик UFS IC.

"Магнит" продемонстрировал уверенные результаты по итогам 1К15. Опубликованная ранее отчетность Х5 оказалась вполне репрезентативной - краснодарская сеть также сумела укрепить рентабельность, несмотря на негативную конъюнктуру. Незначительно сократилась валовая рентабельность, что отражает усилия "Магнита" по сдерживанию роста цен. Однако жесткий контроль затрат позволили сдержать под контролем рост накладных расходов, в результате чего рентабельность на уровне операционной прибыли, EBITDA и чистой прибыли - укрепилась.

"Магнит" не раскрывает информацию о денежных потоках, и долговой нагрузке, но, поскольку, в отличие от Х5 с большой программой реновации магазинов, необходимостью наверстывать темпы роста и чувствительной долговой нагрузкой, компания полагается исключительно на свои силы в расширении сети, мы ожидаем, что баланс денежных потоков в целом соответствует профилю рентабельности.

Компания подтверждает лидерство среди публичных розничных сетей, как по темпам роста, так и по рентабельности. Несмотря на ухудшение конъюнктуры, снижения маржи не произошло, и это приятная новость для рынка. Локально слабеющий рубль не слишком благоприятно сказывается на бумагах розничных сетей, генерирующих денежные потоки в национальной валюте, поэтому преодолеть близкие сопротивления и выйти на новые ценовые уровни акциям "Магнита" будет непросто. Неплохая отчетность в целом соответствует ожиданиям, и окажет лишь незначительную поддержку котировкам, которые в большей степени будут реагировать на изменения во внешнем фоне, в котором сегодня преобладает негатив.

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумагу, наша оценка справедливой стоимости "Магнита" составляет 14680 рублей за бумагу. Потенциал роста к текущим котировкам - около 22%.

© 2006-2020 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru