$ 61,4€ 75,465
+0,833%+0,366%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Цели роста по акциям "Магнита" - 6500-6700 рублей

17.04.2018 13:05, Кузьмин Алексей , главный аналитик (АО "НФК-Сбережения")

Диапазон для покупок акций ПАО "Магнит" 4500-4700 руб.


Спекулятивные цели роста 6500-6700 руб. Потенциал восстановления свыше 40%.


Горизонт инвестирования – 1 год. Доля в портфеле – до 5%.


Технические цели снижения были выполнены. Поддержкой выступают горизонтальный уровень 4500 руб., рядом проходит уровень 61,8% по Фибоначчи.


Свидетельством завершения снижения служит отсутствие реакции на негативные внешние события прошедшей недели. В то время как локомотив российского рынка – "Сбербанк" на фоне эскалации сирийского конфликта и объявления очередных санкций потерял свыше 15% капитализации, акции "Магнита" сохранили устойчивость.


Чистая прибыль по итогам 2017 года оказалась минимальной за последние 5 лет, в то же время число магазинов продолжает расти. Кроме того, компания провела программу обновления магазинов, что выразилось в росте расходов. В этой связи улучшение конъюнктуры благоприятно отразится на показателях прибыли уже в ближайшем будущем. У компании приемлемая долговая нагрузка. Соотношение чистые активы/чистый долг составляет 2,4. При этом мультипликатор P/E является лучшим среди конкурентов: 13,4 против 15,3 у X5  Retail Group и 21,4 у "Ленты". Таким образом, "Магнит" является наименее переоцененным среди конкурентов.


Драйверами восстановления послужат:



  1. Ожидания Банка России некоторого роста инфляции во втором полугодии, что будет способствовать увеличению маржи;

  2. Ожидания восстановления спроса в связи с началом роста экономики;

  3. Чемпионат мира по футболу в июне-июле этого года обеспечит дополнительный спрос в период проведения мероприятия;

  4. Ожидания улучшения финансовых показателей отчетности на фоне низкой базы;

  5. Активная позиция новых собственников и политика обратного выкупа акций, обеспечивающая поддержку котировкам;

  6. Спекулятивное устранение перепроданности;

  7. Развитие новых направлений, в частности собственных производств и одноименной аптечной сети;

  8. Лобби нового стратегического акционера – ВТБ;

  9. Возобновление дивидендных выплат на фоне улучшения показателей.


В числе факторов неопределенности стоит отметить риски снижения эффективности управления, обусловленные появлением акционера с государственным участием.


Магнит, теханализ

Опубликовать ссылку в

© 2006-2018 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru