$ 63,7225€ 70,76
-0,356%-0,113%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Сигнал о том, что "медвежий" рынок последних недель близок к истощению, появился в "Газпроме"

27.05.2016 17:40, Дзарасов Алан , заместитель генерального директора (ФК "Линия Инвестиций")

"Газпром"-технический взгляд на рынок


Долгосрочный график движения акций "Газпром"а на Московской бирже , начиная с 2014 года по состоянию на конец торгового дня 27.04.20216 представлен на рис.1. Там же представлены долгосрочные линии поддержки-сопротивления.


- линии 1 и 2 зеленого цвета - долгосрочный слабо восходящий тренд , а фактически "боковой" тренд;


- линия 3 фиолетового цвета - 165-дневная взвешенная по объему торгов скользящая средняя (Weighted Moving Average ( 165)). Характерно, что эта линия также фактически не имеет направления , подтверждая ненаправленный , "боковой" характер рынка .


Рис.1 ("Газпром", дневной график , логарифмическая шкала цены )



Более подробно движение акций Газпрома с начала текущего года показано на рис.2.


Рис.2 ("Газпром", дневной график , логарифмическая шкала цены )



Как видно из графика на рис.2., очередной "подход" снизу к уровню сопротивления 170 руб. в конце апреля текущего года вновь оказался неудачным и рынок отскочил вниз и нашел довольно сильную поддержку на уровне 145 руб., начав в последние два торговых дня даже расти (показано зеленой стрелкой на рис.2.). Линия среднесрочной поддержки (синяя линия 4), а также WMA(165) (фиолетовая линия 3 ). При этом линия среднесрочного растущего тренда (светло-зеленая линия 5 на рис.2), служившая поддержкой рынку с февраля текущего года, была все же пробита. По сути, рынок в ходе майского падения скорректировал на 50%  весь свой предыдущий рост, оттолкнувшись вверх от уровня 50%-й коррекции по Фибоначчи ( примерно 147 руб.). 


Далее, подробно рассмотрим внутридневную динамику акций "Газпрома" в часовом масштабе совместно с двумя техническими индикаторами (рис.3.): Осциллятор системы направленного движения ( Directional Movement Oscillator) с периодом 18 часов ( вверху рис.3), а также объемный индикатор - индекс спроса ( Demand Index, в средней части рис.3). Первый осциллятор "отвечает" за степень направленности рынка. Его рост означает усиление трендовой составляющей рынка - какой , "бычьей" или "медвежьей", уже второй вопрос. Понижение же этого индикатора означает угасание тренда и переход в "боковик". Движение этого индикатора в разрез с движением цены очень часто предвещает грядущий разворот тенденции. Что мы и наблюдали в период с 17 по 23 мая.


Рис.3 (“Газпром" -часовой график, Demand Index , Directional Movement (18)



На рис.3 это хорошо видно, как в этот период на торгах цена акций "Газпрома" падала (показано на ценовом графике в нижней части рис.3 красными стрелками), а индикатор DMO (18) при этом уже не обновлял свои минимумы (показано зелеными стрелками на графике DMO (18) в верхней части рис.3 ). Еще одно наблюдение: падение цены в мае пока что проходит под среднесрочным падающим трендом (красная линия 7 на рис.3 ), который до сих пор не пробит вверх, рынок даже не приблизился пока к этой линии. Этой трендовой линии на графике DMO (18) соответствует линия 9, и индикатор эту линию уже пробил наверх (этот момент показан зеленой стрелкой). Таким образом, "бычье" расхождение движения цены с индикатором DMO (18) сформировалось, и стоит наверняка ждать как минимум прекращения падения и возможно роста цены.


Примерно такая же картина наблюдается и с объемным индикатором - индексом спроса (Demand Index) - он показан в средней части рис.3. То же расхождение в движении с ценой акций в период с 17 по 23 мая. Тот же опережающий "пробой" индикатором наверх своей трендовой линии (линия 8 в средней части графика). "Бычья " дивергенция объема торгов с движением цены - также довольно сильный "бычий" сигнал. Но все эти сигналы предварительные, они дают "звонок" о том, что "медвежий" рынок последних недель близок к истощению и, возможно, стоит закрыть короткие позиции по "Газпрому" (у тех трейдеров, кто активно играл на понижение в течение апреля -мая текущего года). Вопрос, стоит ли открывать длинные позиции, то есть покупать бумаги "Газпрома" именно сейчас, все-таки требует отдельного рассмотрения и подтверждающих сигналов.


Для этого детально рассмотрим внутридневной часовой график движения акций "Газпрома" на Московской Бирже в течение четырех торговых дней (рис.4 , по состоянию на 13-00 27.05.2016)


Рис. 4 ("Газпром" - часовой график)



Итак, из графика на рис.4 видим, что собственно некоторое движение вверх уже идет, и на наш взгляд, подтверждение тому, что среднесрочный тренд развернулся наверх, уже получено. Например, зона сопротивления 146,5-147 пройден наверх, и даже наметился некий, пока краткосрочный, конечно, но повышательный тренд (зеленая линия 10 на рис.4.). Соответственно, открывать длинные позиции в "Газпроме" оправданно, правда, следует обязательно защитить свою покупку стоп-приказом, на тот случай, если рынок пойдет вниз. И вот тут следует взвесить соотношение Profit/ Loss, посмотреть, является ли оно приемлемым. Попробуем определить этот коэффициент. Как уже выше отмечено, знаком к смене тренда видимо явилось пробитие на торгах 25 апреля уровня 146,5-147 вверх. Логично тогда в этом случае поставить этот уровень или чуть ниже (например 146,20), как уровень стоп-приказа для длинных позиций. При текущей цене 149 руб. за акцию на момент 13-00 27.04.2016 это соответствует примерно -1,88 % убытка в случае неблагоприятного развития событий на рынке. С уровнями для фиксации прибыли немного сложнее: "вырисовываются" два возможных варианта для фиксации прибыли от покупки :



  1. зона 152-153 руб. за акцию ( эта область отмечена как область 1 на рис.4). Это уровень среднесрочного падающего тренда ( красная линия 7 на рис.4 ), а также чуть выше 165-часовой взвешенной скользящей средней. Например, можно взять как уровень 152,5 руб. за акцию ( значок "EXIT" в области 1). Тогда потенциальная прибыль по сделке в случае успеха составит примерно 2,35 %, а коэффициент Profit/ Loss составит 1,25, то есть в случае успеха прибыль превысит риск потерь по сделке на 25%. Такое соотношение нельзя назвать приемлемым для текущего российского рынка с его высокой волатильностью, поэтому рассмотрим еще один вариант для фиксации прибыли

  2. зона возможного сопротивления на уровне 157 руб. за акцию. Это составляет 50 % коррекции всего предыдущего падения. к тому же на падении этот уровень был сильной поддержкой, возможно он станет сильным сопротивлением при росте. В этом случае прибыль по сделке составит 5,37 %, а коэффициент Profit/ Loss будет 2,86 , что уже вполне приемлемо.


Вывод: на данных уровнях имеет смысл покупать акции "Газпрома" с приказом для фиксации прибыли на уровне 157 р.за акцию, и стоп-приказом на уровне 146.20 руб. за акцию.
Опубликовать ссылку в

© 2006-2019 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru