$ 64,0025€ 70,7825
+0,286%+0,138%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Цель 116 рублей по "префам" "Сбербанка" с каждым днем становится призрачнее

06.07.2016 19:20, Афанасьева Юлия , аналитик (ГК "ФИНАМ")

А будет ли шторм?


Давно не брал я в руки шашки. Уже и не помню, с какой информацией по личному среднесрочному портфелю я вас оставила. События развиваются стремительно, и, очевидно, пока индекс РТС пребывает в диапазоне 880-980 пунктов, мои действия будут напоминать больше спекуляции, нежели инвестиции.


Что для вас мучительнее - сильный рост или падение? Для меня страшнее ожидание в боковом диапазоне. Моя среднесрочная стратегия умеет крепко держаться в такие периоды и не терять деньги, но ожидание тренда мучительно. Ладно бы, оно проходило в бездействии и созерцании. А тут – успевай, поворачивайся! Я не успеваю запоминать лица бумаг, прошедших через мои руки за последние три месяца.


Чувствую себя огромной ржавой баржей, которую решили использовать как гоночный катер. А меня уже давно пора поставить на якорь на канале Амстердама, заселить молодой семейной парой, которая будет выращивать на моих иллюминаторах цветочки. И главным переживанием моей жизни будет не желание прийти к финишу первой, а то, что малыш этой пары снова опасно играет на моем борту легким надувным мячиком.


Мечты, мечты… Придамся им снова уже одна, описав вам среднесрочный портфель.


Итак, по итогам пары недель и нескольких рокировок, в портфеле, к сожалению, основную долю сохраняют ОФЗ (около 55%), с акцентом на ОФЗ 26212. В дальних ОФЗ, судя по резко снизившейся, и пребывающей таковой уже много недель доходности, явно орудует крупный игрок. Подозреваю, что он имеет скорее всего иностранный капитал. Он настроен решительно, обеспечивая себе доходность, пусть и в рублях, но в районе 9-8,8% на ближайшие 10-12 лет. Дадут ли ему рыночные бури сохранить эти длинные деньги в наших ОФЗ? Я сильно сомневаюсь. И поэтому стремлюсь улизнуть из данных активов при первой возможности, даже если я не куплю много акций. При снижении основного костяка моих ОФЗ на 5% от максимума 2016 года, я буду серьезно думать об уместности данной позиции в моем среднесрочном портфеле.


Далее в портфеле остаются привилегированные акции "Сбербанка" 10%, купленные на просадке после дивидендной отсечки в районе 86,3 рублей. Увы, похоже, цель 116 рублей с каждым днем становится призрачнее, а психологический уровень 100 рублей приобрел серьезную техническую канву. В связи с этим, похоже, мне пора перенести "стоп-лосс" в зону "безубытка". Я схитрю и поставлю стоп чуть ниже 86, чтобы он не оказался на технической поддержке.


Также в среднесрочном портфеле представлена на 5% капитала новинка бумаги "Северстали". Не убивайте меня за малый размер позы своим сарказмом и криками, что у тех, чьи портфели не более 100000 рублей, при таком мелком дроблении доходы будут съедены комиссионными. Для таких товарищей я предлагаю консультационную поддержку, в рамках которой мы персонально осуждаем долю бумаг в портфеле, подходящую им. Я вынуждена была так поступить, ибо сигнал на покупку поступил в момент дивидендной отсечки. Вторая часть "Северстали" (дозакупка на 5% портфеля) готовится у уровня 630, общий "стоп" по позиции - за рубежом 610, цель 800/840. Поведение "Северстали", к счастью, заставляет меня подумать о плане дозакупки на случай, если бумаги остановятся в падении, но пока он у меня не готов.


Для пополнения портфеля жду покупки "Газпромнефти" на 10% портфеля не дешевле 158 и не дороже 161 рубля, со "стопом" за уровнем 153 рубля и целью 195-198 рублей. И бумаги "Интер Рао" от 2 рублей, со "стопом" за 1,76 и целью 2,9. Прошу заметить, я не прогнозирую падение "ИнтерРАО" до уровня 2 рубля, и не жду его. Я лишь выделяю уровень, приемлемый для меня для покупки, исходя из моего представления о безопасном риске на доход. План покупки бумаг в случае продолжения их роста я уже припасла и обсудила со своими клиентами.


Пока это все. Оставляю вас с моими графиками, поясняющими технические уровни, указанные в обзоре.


График 1. Индекс РТС (дневной срез)



График 2. Привилегированные акции "Сбербанка" (дневной срез)



График 3. "Северсталь" (дневной срез)



График 4. "Газпромнефть" (недельный срез)



График 5. "ИнтерРАО" (недельный срез)


Опубликовать ссылку в

© 2006-2019 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru