$ 63,805€ 70,6775
-0,027%-0,021%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Сильным подтверждающим сигналом для перехода "префов" "Сургутнефтегаза" к росту может служить пересечение уровня 33,6-33,7 рубля

21.07.2016 18:20, Дзарасов Алан , заместитель генерального директора (ФК "Линия Инвестиций")

"Сургутнефтегаз" привилегированный - технический взгляд на рынок


В данном обзоре сделана попытка осветить техническое состояние рынка привилегированных акций "Сургутнефтегаза". Эти бумаги традиционно славятся как выплатой хороших дивидендов, так и считаются некой "защитной" бумагой, спасающей деньги инвесторов в периоды сильной девальвации рубля. Рассмотрим для начала долгосрочный дневной график этих бумаг на Московской бирже (рис.1).



Рис. 1 ("Сургутнефтегаз" - прив. , Московская биржа , дневной график)


Как видно из рис.1, долгосрочно, на протяжении последних пяти лет, динамика курса акций "Сургутнефтегаз" -прив. представляет собой восходящий тренд (трендовая линия 1 зеленого цвета). Что наиболее примечательно и важно, минимумы, достигнутые в ходе коррекции рынка вниз к линии тренда несколько раз за прошедшие пять лет, а конкретно четыре раза совпадали с ситуациями так называемого "пост-дивидендного" гэпа вниз. Этот факт уже сам по себе заставляет присмотреться к нынешней ситуации на рынке. На рис.1 пост-дивидендные гэпы показаны как области А, B, C и D. Область D-ситуация с последним таким гэпом вниз, произошла после "отсечки" по дивидендным выплатам, произошедшей 14 июля текущего года. Рассмотрим более подробно динамику рынка в июле текущего года на внутридневном часовом графике (рис.2).



Рис.2 ("Сургутнефтегаз" (прив.), Московская биржа, часовой график, осцилляторы DMO (18), Bollinger's%B)


На рис.2. представлен часовой график привилегированных акций "Сургутнефтегаза" (нижняя часть рис.2) совместно с тремя техническими индикаторами рынка:


- Конверт полос Боллинджера стандартной размерности (период центральной скользящей средней 20, девиация 2, линии 3 и 4 на рис.2) – традиционно наложен на ценовой график;


- Осциллятор Directional Movement Oscillator с периодом 18 ( DMO(18)) – в середине рис.2;


- Осциллятор Bollinger's%B.


Не будем углубляться в подробное описание этих известнейших технических индикаторов, их можно найти в любом учебнике по техническому анализу. Напомним лишь главное. Осциллятор DMO степень направленности рынка, то есть по сути силу тренда. Конверт Боллинджера отражает текущую волатильность рынка, то есть статистически наиболее вероятный коридор цен.


Осциллятор Bollinger's%B гораздо менее известен, но отражает, в каком положении находится рыночная цена относительно конверта Боллинджера, то есть по сути соответствие текущей рыночной цены максимально статистически вероятной, исходя опять-таки из конвертов Боллинджера.


Что же можно сказать, исходя из анализа ценового графика и вышеуказанных осцилляторов? Прежде всего то, что оба эти осциллятора находятся с некоторого момента падения цены в состоянии "бычьего расхождения", то есть цена падает, а кривая осциллятора растет. Это показано на рисунках стрелками соответствующего цвета: красные стрелки показывают падение рынка, зеленые – рост осцилляторов. Исходя из этих сигналов можно сделать вывод о вероятном скором развороте рынка наверх, по крайней мере краткосрочном. Сигналы сильные, но все же предварительные. Неплохо бы получить какой-то подтверждающий сигнал. Рассмотрим сам ценовой часовой график детально (рис.3).



Рис.3 ("Сургутнефтегаз" (прив.), Московская биржа, часовой график)


Сильным подтверждающим сигналом наверняка может служить пересечение рынком уровня 33,60-33,70 руб. Это значимые поддержки от 18-19 июня, и пробой наверх может свидетельствовать от том, что рынок продолжит рост. По состоянию на 15:00 мск 21 июля рынок как раз и находится на этом уровне. Значит, при пересечении этого уровня вверх рекомендована краткосрочная покупка. Далее, определим возможную точку выхода из длинной позиции. Вероятно, ближайшим сопротивлением станут максимумы рынка после "отсечного" гэпа, поскольку "закрытие" гэпа – отдельный вопрос, и перспективы его пробития наверх – вопрос отдельного рассмотрения, уже при подходе к нему. Это уровень примерно 36,50 руб. И что характерно, это значение почти совпадает с уровнем 50% коррекции по уровням Фибоначчи. Уровень входа обозначен на рис.3. линией 5 синего цвета. В качестве уровня для приказа "stop loss" логично выбрать уровень 32,85 – это примерно совпадает со средней линией Боллинджера.


Таким образом, при удачном сценарии (росте рынка) прибыль по позиции составит 8,63%, а при неудачном (падение) убыток будет -2,23% . Коэффициент profit/loss составит в данном случае 3,87, что вполне приемлемо для текущего российского рынка.

Опубликовать ссылку в

© 2006-2019 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru