$ 63,8275€ 70,6775
+0,094%+0,252%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Реакция акций НЛМК на операционные результаты будет сдержанной

13.07.2017 17:20, Дахтлер Егор , аналитик (ИК "Велес Капитал")

Завтра НЛМК опубликует операционные результаты за 2 квартал 2017 года. По нашему мнению, ценовой фактор вновь может стать основным позитивным моментом отчета об операционной деятельности.


Цены на большинство видов продукции показали рост к/к из-за сильного спроса Китая. Мы ожидаем аналогичной динамики удельной выручки у НЛМК во 2 квартале 2017 года. Коррекция цен будет иметь место во 2 полугодии 2017 года.


Мы также ожидаем изменение региональной структуры продаж в сторону российского рынка (в 1 квартале 2017 года доля продаж в России сократилась до минимальных за последние несколько лет 27%). Во 2 квартале росту спроса в России будет способствовать сезонный фактор. Так как продукция с высокой добавленной стоимостью не является экспортно-ориентированной, с учетом роста доли российских поставок мы предполагаем увеличение доли продукции с ВСД, что поддержит рентабельность компании.


С тех пор, как мы рекомендовали покупать GDR НЛМК, расписки компании выросли почти на 10%. Учитывая стабильный рост котировок компании на протяжении последнего месяца, мы считаем, что реакция на операционные результаты будет сдержанной.

Опубликовать ссылку в

© 2006-2019 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru