$ 62,03€ 68,69
+0,238%+0,102%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

"Детский мир" имеет все шансы стать "вторым "Магнитом""

27.03.2018 18:50, Ващенко Георгий , начальник управления операций на российском рынке (ИК "Фридом Финанс")

"Детский мир" может провести SPO в 2018 году, не исключается привлечение стратегического инвестора. "Детский мир" - привлекательный актив. Аналогов ему среди публичных компаний нет, в секторе компания лидирует с долей 27%. Причем эта доля продолжает расширяться, а отрыв от конкурентов увеличивается. Темп роста продаж по сопоставимым магазинам превышает 7%, а суммарные продажи прибавляют более 20% в год.


На мой взгляд, инвесторам интересно покупать акции сейчас. Риски, связанные с "делом Системы" в прошлом. Риска замедления темпов роста сейчас нет: инфляция низкая, а в связи с реализацией программой увеличения рождаемости ожидается усиление спроса на детские товары. Долговая нагрузка сети также не вызывает опасений: несмотря на высокие темпы ее расширения, соотношение долг / EBITDA не только не увеличилось, а напротив, сократилось с 1,8х до 1,0х.


"Детский мир" сейчас, пожалуй, лучший ритейлер, который имеет все шансы стать "вторым "Магнитом". Крупным портфельным фондам, на мой взгляд, интересна доля от 5%. Акции "Детского мира" в течение почти года демонстрировали слабопозитивную динамику, я полагаю, что на SPO цена может быть на 15–20% выше рынка, и стоит их спекулятивно покупать.

Опубликовать ссылку в

© 2006-2020 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru