$ 63,72€ 70,4175
-0,266%-0,400%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Отчётность "Энел Россия" за 1 полугодие оказалась ожидаемо слабой

31.07.2018 19:30, Адонин Алексей , аналитик (ИК "Велес Капитал")

31 июля "Энел Россия" представила ожидаемо слабую отчетность, которая оказалась близка к консенсус-прогнозу: выручка сократилась на 2,3%, до 34,0 млрд руб., EBITDA сократилась на 11,3%, до 7,7 млрд руб.  чистая прибыль -на 21,2%, до 3,4 млрд руб.


Сокращение показателей было вызвано снижением выработки на большинстве производственных мощностях компании, а также из-за паения доходности по государственным облигациям используемой для расчета доходности ДПМ для 2018 года.


Кроме того, менеджмент "Энел Россия" провел конференц-звонок, который сложно назвать информативным. К нашему наибольшему разочарованию, представители компании не дали прогноз ни по срокам продажи Рефтинской ГРЭС, ни по возможному направлению полученных средств в случае ее продажи.


Мы отмечаем, что компания избавилась в апреле 2018 г. от всего своего пакета казначейских акций, по словам менеджмента, пакет был продан в рынок с целью повышения ликвидности акций.  К сожалению, мы также не услышали точные планы компании по участию в программе модернизации мощностей, а также объем CAPEX на строительство ветряных станций в 2018г.  


По итогам отчетности мы ставим нашу оценку и рекомендацию на пересмотр, предыдущая рекомендация – "держать" с целевой ценой 1,55 руб.

Опубликовать ссылку в

© 2006-2019 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru