$ 63,8275€ 70,6925
+0,094%+0,273%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Негатив с западных и восточных торговых площадок пока не докатился до России

05.09.2018 21:00, Коренев Алексей , аналитик (ГК "ФИНАМ")

Азиатские и европейские торговые площадки день ото дня выглядят все безрадостней. Повторять в сотый раз причины сей печальной картины порядком надоело, да и уважаемый читатель, видимо, уже сам выучил их наизусть, так что посмотрим, что показала нам сегодняшняя макростатистика и попробуем оценить, могла ли она хоть как-то повлиять на настроения инвесторов.


По индексам деловой активности в секторе услуг (PMI) сегодня отчитывался весь честной мир и, надо сказать, результаты не везде вселяли оптимизм. Китай показал снижение индекса с 52,8 до 51Ю,5 при прогнозах в 52,7. Франция тоже выглядела неважно – у них этот показатель упал с 55,7 до 55,4, хотя аналитики изменений не ждали. В Германии аналогичный индекс просел с 55,2 до 55,0, хотя и здесь планировалось, что цифра останется неизменной. В целом по ЕС изменений не произошло – как и прогнозировалось индекс остался на уровне 54,4. И только на Туманном Альбионе был зафиксирован рост с 53,5 до 54,3, что превзошло ожидания рынка в 53,9. Страны помельче, с вашего позволения, мы оставим в стороне.


Отчиталась по итогам второго квартала немецкая химическая и фармацевтическая компания Bayer, чья чистая прибыль снизилась с 1,22 млрд. евро годом ранее до 799 млн. евро. При этом скорректированный показатель EBITDA вырос до 2,34 млрд. евро при средних прогнозах аналитиков на уровне 2,44 млрд. евро. При этом продажи в рассматриваемом периоде увеличились на 8,8% г/г с 8,71 млрд. евро до 9,48 млрд. евро. Компания ожидает, что прибыль на акцию за 2018 год составит 5,70-5,90 евро на акцию по сравнению с 6,64 евро на акцию в 2017 году.


Напряжение, вызванное опасениями введения со стороны США драконовских торговых пошлин на европейский автопром (позволю себе напомнить, что завтра Трамп озвучивает новый пакет таможенных ограничений в отношении китайских товаров на 200 млрд. долл., но вполне может по ходу зацепить и европейских партнеров), а также проблемы на развивающихся рынках, включая Турцию, чьи финансовые беды вполне могут отозваться и государствах Старого света, вполне естественно вызвали падение биржевых индексов по всей Европе. По итогам дня DAХ обвалился на 1,39% - до 12040 п., FTSE100 упал на 1,00% - до 7383 п., САС40 рухнул до 5260 п. (-1,54%).


Не порадовало нас сегодня и родное Минэкономразвития, опубликовавшее доклад "Картина экономики. Август 2018 года", в котором пересмотрело целый ряд значимых показателей отечественной экономики на текущий и последующие годы. В частности, был понижен прогноз экономического роста России на 2018 и 2019 годы на 0,1 п.п. – до 1,8 % и 1,3 % соответственно. Развитие ситуации за период с начала текущего года в целом соответствует ожиданиям Минэкономразвития России. За январь-июль темп роста ВВП оценивается на уровне 1,7% г/г (в июле – 1,8 % г/г). Временное снижение темпов экономического роста в 2019 году МЭР связывает со следующими факторами:


- смещенная ближе к середине года активная фаза реализации национальных проектов при росте налоговой нагрузки уже с 1 января следующего года;


- умеренно-жесткая денежно-кредитная политика Банка России, направленная на контроль инфляционных ожиданий.


Кроме того, министерство повысило прогноз инфляции на конец 2018 года с 3,1 % г/г до 3,4 % г/г. Основными факторами пересмотра стали: более слабый курс рубля в конце 2018 года и ускорение роста цен на продовольственные товары (за исключением плодоовощной продукции), что, в свою очередь, является следствием удорожания кормов для животных на фоне ухудшения прогнозов урожая зерновых в мире. По мнению МЭР данные инфляционные факторы являются временными и к началу 2019 года их действие практически исчерпается. Кроме того, стабилизирующее влияние на инфляцию в 2019 года будет оказывать динамика курса рубля. В этих условиях инфляция на конец 2019 года по-прежнему прогнозируется на уровне 4,3 % г/г (оценка вклада повышения НДС в годовую инфляцию в 2019 года составляет 1,3 п.п.).


Был пересмотрен и прогноз по курсу рубля к доллару США на период до конца 2018 года и 1 полугодие 2019 года в сторону ослабления. Одновременно был повышен прогноз по оттоку капитала (сальдо финансового счета) на текущий год до 41 млрд. долл. с 18 млрд. долл., ожидаемых ранее. Ожидается, что курс рубля к доллару США вернется к уровням 63–64 рубля за доллар во второй половине 2019 года и в дальнейшем продолжит ослабляться темпом, близким к инфляционному дифференциалу между Россией и странами – торговыми партнерами. Посмотрим, посмотрим.


Кстати, по индексу деловой активности в секторе услуг отчитывалась сегодня и Россия (а чем мы хуже?), зафиксировав рост показателя с 52,8 до 53,3. Индекс потребительских цен месяц к месяцу снизился с 0,3% до 0,0% при ожиданиях 0,1%. А вот год к году показатель заметно вырос – с 2,5% до 3,1%, что, впрочем, ниже первоначальных прогнозов в 3,2%. Так что перспективы достичь целевого уровня в 4% уже к концу этого года кажется вполне реалистичными.


Правление "Газпрома" одобрило сегодня проекты инвестиционной программы и бюджета на 2018 год в новых редакциях, говорится в сообщении компании. В соответствии с проектом инвестиционной программы на 2018 год в новой редакции, общий объем освоения инвестиций предусмотрен на уровне 1 трлн 496,328 млрд. рублей, что на 217,498 млрд. рублей или 17% больше по сравнению с инвестиционной программой, утвержденной в декабре 2017 года. Согласно проекту бюджета "Газпрома" на 2018 год в новой редакции, размер внешних финансовых заимствований составит 518 млрд. рублей (рост на 101,029 млрд. рублей или 24%). Принятый финансовый план обеспечит покрытие обязательств "Газпрома" без дефицита, в полном объеме.


Один из ведущих продуктовых ритейлеров страны "Магнит" заявил сегодня, что запускает программу обратного выкупа своих обыкновенных акций на сумму более 16 млрд. рублей. Компания "Тандер", операционное дочернее общество компании, заключила с "Ренессанс Брокер" договор о реализации программы. По условиям программы максимальный объем приобретения составляет 16,5 млрд. рублей. Реализация программы начнется 5 сентября и завершится не позднее 28 декабря 2018 года.


Отечественные торговые площадки открылись сегодня весьма неплохо, если учитывать то, как негативно торговался весь остальной мир (за исключением Америки), однако, пролежав весь день в "боковике", к вечеру все же начали снижаться. В итоге индекс РТС закрылся на уровне 1069 п. (-1,23%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2321 п. (-0,64%). Наибольшей рост показали "М.Видео" (+2,44%), "Мосэнерго" (+2,25%), ТГК-1 (+2,03%), ОГК-2 (+1,98%), "Новатэк" (+1,74%), "Детский мир" (+1,66%) и "Магнит" (+1,61%). Сильней других снизились ЛСР (-2,32%), ВТБ (-2,20%), "Сургутнефтегаз" (-2,17% в обычке и +1,98% в префах), "Мечел" (-2,06%) и "РусГидро" (-2,02%).


Индекс МосБиржи, теханализ


Котировки углеводородов, заметно просевшие вечером накануне, сегодняшний день провели довольно спокойно, лишь под вечер по традиции – в преддверии публикации статистики, заметно увеличив волатильность. Напомним, в 23:30 мск. Американский институт нефти озвучит предварительные данные по запасам сырой нефти, что неизбежно отразится и на дальнейшем поведении "черного золота". Пока же, по состоянию на 18:50 мск., за бочку BRENT давали уже 77,38 долл., а за бочку WTI платили 68,92 долл. соответственно.


Минфин озвучил сегодня цифры по планируемым объемам закупки валюты у Банка России в сентябре. Как мы помним, пытаясь погасить чрезмерные эмоции на валютном рынке, регулятор пообещал не закупать в рамках бюджетного правила валюту с рынка до конца сентября, что в итоге возымело определенное действие. Ясно, что заявление имело в большей степени эмоциональное воздействие, нежели фактическое – объемы ежедневно приобретаемой для Минфина Центробанком валюты в целом невелики, но, тем не менее, рынки успокоились. Теперь же, согласно озвученному заявлению ведомства, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валют Минфином в период с 7 сентября по 4 октября 2018 года составит 426,9 млрд. рублей. При этом ежедневный объем покупки валюты составит в эквиваленте 21,3 млрд. рублей. Министерство напомнило, что в сентябре покупка валюты у ЦБ РФ будет производиться без эквивалентных покупок на внутреннем рынке. Напомним, что в период с 7 августа по 6 сентября 2018 года ежедневный объем покупки иностранной валюты Минфином составит в эквиваленте 16,7 млрд руб.



Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, прогнозируется в сентябре 2018 года в размере 391,4 млрд. рублей. Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам августа 2018 года составило 35,4 млрд. рублей. При этом Банк России примет решение о возобновлении покупки валюты на открытом рынке с учетом фактической обстановки на финансовых рынках. 


Российский рубль незначительно ослаб сегодня утром по отношению к доллару, но дальше снижаться уже не захотел. К евро падение было более существенными и равномерно продолжалось в течение всего дня. В итоге к моменту закрытия отечественных фондовых площадок стоимость доллара составляла 68,41 руб./долл., а евро – 79,48 руб./евро.


США сегодня отчитывались по внешнеторговым операциям – весьма важный показатель с учетом того, что именно приведение торгового баланса в порядок лежит в основе столь агрессивных действий Вашингтона по отношению к своим торговым партнерам. Объемы экспорта снизились с 213,81 млрд. долл. до 211,08 млрд. долл. Объемы импорта незначительно выросли – с 260,16 млрд. долл. до 261,20 млрд. долл. Сальдо торгового баланса снизилось с -45,70 млрд. долл. до -50,10 млрд. долл., хотя эксперты прогнозировали еще большее падение – до -50,30 млрд. долл. тем не менее, пока, выходит, зверские пошлины на импорт помогают слабо.


Открывшись в отрицательной зоне, американские индексы попытались развернуться к росту, но, однако, с переменным успехом. Если на момент закрытия отечественных торговых площадок индекс DJIA фактически вернулся "в ноль", а индекс широкого рынка S&P500 отыграл хотя бы часть падения, то высокотехнологичный NASD сколь-либо позитивной динамики продемонстрировать так и не смог. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25956 п. (+0,01%), S&P500 – 2886 п. (-0,38%), а NASD COMP – 7996 п. (-1,18%). 


Завтра Германия отчитывается по объемам производственных заказов, а Британия – по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе.  В США выйдут данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и Индекс деловой активности в непроизводственном секторе. Вечером будут опубликованы цифры по запасам сырой нефти от Минэнерго и избыточным запасам в Кушинге.  Квартальные отчеты представят Dell, Marvell и Safran. "Фосагро" закроет реестра акционеров для участия в ВОСА.

Опубликовать ссылку в

© 2006-2019 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru