$ 63,825€ 70,68
+0,090%+0,255%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Аллокация между активами. Что происходит на мировых рынках

19.12.2018 16:00, Invest Heroes , автор стратегий на Comon

Раньше у инвесторов был вопрос "акции или облигации", а теперь у некоторых "облигации или золото". Именно к такому выводу приводит наше наблюдение за рынком США: инвесторы покупают облигации, ожидая, что ставки не будут подниматься, пока не подлечится экономика.


Акции


- волна негативной макростатистики заставила инвесторов переосмыслить перспективы акций как таковых


- в результате акции на минимумах, и вряд ли ФРС, повысив ставку завтра, будет делать агрессивное заявление


- это должно создать отскок, но поскольку причина падения (риски рецессии) никуда не делась, то также будет и с отскоком - он будет коротким.


Евробонды


- последние пару недель золото и бонды соперничают за внимание инвесторов. Многие поняли, что часть портфеля хотят переложить в эти классы


- это неудивительно: когда высок риск, что новых повышений ставки почти не будет, гособлигации под 3% в USD и корпораты под 5-7% всем нравятся.


настроения инвесторов


Золото и валюты


- евро и иена (зоны 0% ставок) отчетливо показывали снижение на покупке бондов США: инвесторы переводят средства туда, где ставка выше


- в дни особенных паник играло и золото - были моменты (как вчера ночью), когда оно выигрывало в популярности у бондов, и тогда доллар падал к другим валютам.


Нефть


- видно, что ее задевает неопределенность с динамикой запасов и борьба СА, РФ и США


- напомним, США готовит применение против ОПЕК антикартельных законов 


- но, похоже, после заявления ФРС может пойти вверх. А пока что трейдеры делают себе яму, из которой будут выпрыгивать.


Политика


- у Порошенко скоро кончается ЧП, а рейтинг не вырос. Вероятны новые военные провокации


- у РФ с США есть трения по Северному Потоку, нефти (newОПЕК) и сотрудничеству с Венесуэлой (того и гляди под боком США разместим ракету какую-нибудь)


- соответственно, санкции будут всегда использоваться как мера воздействия (США на РФ) на этих направлениях


Далеко ходить не надо: США продвигает Катар как газовую альтернативу "Газпрому" для Европы и давит на СА из-за сотрудничества с РФ / вводит санкции к Северному Потоку-2 и поддерживает провокацию на Украине


Поэтому я думаю, что самое время запастись долларовыми инструментами на 20-30% портфеля, или иной защитой (1-2 летние облигации) и как мы писали ранее акции экспортеров тут быстро не сработают 


После ФРС (завтра вечером - итоги) нефть и акции подпрыгнут, думаем в этом участвовать, но думаем, это будет короткий эпизод. Также есть мысли, как играть бонд-ралли, но об этом - позже.


Стратегия Invest Heroes на Сomon.ru

Опубликовать ссылку в

© 2006-2019 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru