$ 62,07€ 68,48
+0,267%+0,084%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Вклад "Солнечных продуктов" в показатель EBITDA поддержал результаты "РусАгро"

19.11.2019 13:20, Аналитики ("Альфа-Банк")

"РусАгро" вчера представила финансовые результаты за 3К19. Выручка не преподнесла никакого сюрприза, так как компания сообщала предварительные цифры по выручке месяцем ранее в своих операционных результатах. Рентабельность EBITDA за 3К19 на уровне 13% (что на 10 п. п. ниже г/г), как и ожидалось, оказалась слабой в связи со слабой конъюнктурой цен.


Мы считаем, что текущий консенсус-прогноз выручки агентства BBG на 2019 г. в размере 128 млрд руб. весьма консервативен, учитывая, что выручка за 9M19 составила 105 млрд руб. В то же время мы считаем, что компания выполнит консенсус-прогноз EBITDA на 2019 г. в размере 20 млрд руб. (против фактического показателя EBITDA за 9М19 в размере 13,2 млрд руб.) благодаря вкладу "Солнечных продуктов" в совокупный показатель EBITDA группы.


В целом, мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций компании. В ходе телефонной конференции мы ожидаем, что инвесторов будет интересовать конъюнктура цен на основных рынках, новая информация о капиталовложениях, SPO, погашение долга и продвижение ключевых проектов компании.

Опубликовать ссылку в

© 2006-2020 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru