$ 63,7475€ 70,9625
+0,027%-0,067%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Обзоры и идеи

Дивидендная доходность акций "МСРК Центра" может составить 7,1%

20.03.2019 11:51, Малых Наталия, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков (ГК "ФИНАМ")

Отчетность МСФО "МРСК Центра" за 2018 раскрыла рост прибыли акционеров на 6,6% до 2,9 млрд руб. в основном за счет снижения платежа по налогу на прибыль, который сократился почти в 2.5х раза в сравнении с предыдущим годом, когда эффективная ставка налога составила почти 50%.

EBITDA составила 17,3 млрд руб. (-7 % г/г), маржа EBITDA снизилась до 18,4% с 20,4% годом ранее. Операционная рентабельность снизилась в основном на фоне сокращения производственных показателей после отмены договоров "последней мили", частично это было компенсировано сокращением финансовых расходов после рефинансирования кредитного портфеля, а также меньшими обесценениями по основным средствами – 97 млн руб против 939 млн руб. годом ранее.

Результаты по прибыли слабее ожиданий. По дивидендным выплатам, вероятно, не увидим роста в этом году, и платеж будет на сопоставимом с DPS2017 уровне, ~ 0,0208 руб. на акцию по предварительным оценкам, но доходность DY 7.1% близка к целевой DY MRKC 7.6%.

© 2006-2019 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru