$ 71,65€ 78,0775
+0,014%-0,003%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Обзоры и идеи

NextEra Energy - отличная деловая репутация и эффективный менеджмент

26.03.2020 20:13, Сысоев Вадим, аналитик отдела анализа мировых рынков (ГК "ФИНАМ")

NextEra Energy

Рекомендация

Покупать

Целевая цена

$240

Текущая цена

$206

Потенциал роста

16,5%

Инвестиционная идея

  • NextEra Energy - один из крупнейших в мире игроков сектора альтернативной энергетики (ветровые и солнечные электростанции, а также ядерная энергетика) с общей мощностью более 46 ГВт.
  • Популярность "зеленой энергетики" в мире продолжает расти из-за значительного снижения стоимости ее производства, причем ключевыми рынками являются Китай и США.
  • В 2019 году в мире дополнительно установлено 203 ГВт солнечных и ветровых мощностей. В целом же в мире установленные мощности ветровых станций составляют 655,9 ГВт (+65,4 ГВт в 2019 году), а солнечных - 646,8 ГВт (+137,5 ГВт в 2019 году).
  • Ключевыми преимуществами NextEra Energy остаются диверсифицированный бизнес, отличная деловая репутация и эффективный менеджмент.
  • Электростанции NextEra Energy являются одними из самых современных и энергоэффективных в мире.
  • NextEra Energy опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал, которые оказались хуже ожиданий аналитиков. Несмотря на это, менеджмент подтвердил все прогнозы по финансовым показателям до 2022 года.
  • NextEra Energy - лидер в секторе, генерирует стабильные денежные потоки и более 20 лет регулярно выплачивает дивиденды.
  • Мы по-прежнему рекомендуем "Покупать" акции NextEra Energy с целевой ценой $240.

Основные сведения

ISIN

US65339F1012

Рыночная капитализация

$100,98 млрд

Enterprise Value (EV)

$141,87 млрд

Финансовые показатели, млрд $

Показатель

2018

2019

2020est

Выручка

16,72

19,20

20,19

EBITDA

9,05

9,53

11,09

Чистая прибыль

3,67

4,06

4,46

Прибыль на акцию, $

7,76

8,37

9,09

Дивиденды, $

4,44

5

5,64

Финансовые коэффициенты, %

Показатель

2018

2019

2020est

Маржа EBITDA

54,12%

50,78%

54,90%

Маржа чистой прибыли

21,9%

21,90%

22,09%

 Краткое описание эмитента

NextEra Energy - один из крупнейших в мире производителей альтернативной электроэнергии (ветровые и солнечные электростанции, а также ядерная энергетика) с общей мощностью более 46 ГВт. Компания преобразует в электричество тепловую энергию Солнца, сжигания природного газа и нефти, ядерного распада, кинетическую энергию ветра и воды, реализуя ее в 27 штатах США и пяти провинциях Канады. Клиентами компании являются более 5,5 млн коммерческих и частных потребителей.

Кроме того, компания предоставляет услуги риск-менеджмента для своих клиентов в сфере расхода и потребления электроэнергии. NextEra Energy состоит из трех дочерних компаний: Florida Power & Light Company (FPL) занимается производством и продажей электроэнергии во Флориде, NextEra Energy Resources (NEER) занимается альтернативной энергетикой в США и Канаде, Gulf Power Company приобретена в первом квартале 2019 года (обслуживает более 470 тыс. клиентов в восьми штатах США). На текущий момент капитализация NextEra Energy составляет $100,98 млрд.

Факторы роста

NextEra Energy - лидирующая компания в секторе альтернативной энергетики. Ключевыми преимуществами продолжают выступать диверсифицированный бизнес, отличная деловая репутация и эффективный менеджмент. Кроме того, электростанции NextEra Energy являются одними из самых современных, экологически чистых и энергоэффективных в мире.

Динамика акций NextEra Energy и индекса S&P 500

Динамика акций NextEra Energy и индекса S&P 500

Ранее мы отмечали, что Бюро переписи населения США прогнозирует дальнейший прирост населения в штате Флорида к 2030 году, с 19,3 млн до 28,7 млн. При этом растет количество разрешений на строительство новых домов, в связи с чем спрос на электроэнергию продолжит увеличиваться, что, в свою очередь, как минимум позволит NextEra Energy сохранять стабильные денежные потоки и направлять прибыль на выплату дивидендов. Также отметим, что, согласно последним данным, экономика штата Флориды остается одной из сильнейших в США.

 

NextEra Energy продолжает проявлять активность на рынке M&A, расширяя бизнес. Так, в первом квартале 2019 года NextEra Energy сообщила о закрытии сделки по приобретению энергетической компании Gulf Power Company, увеличив базу на 470 тыс. клиентов. В третьем квартале 2019 года завершено поглощение электросетевой компании Trans Bay Cable, что позволит NextEra Energy увеличить операционные мощности в Калифорнии. Закрыта и сделка по поглощению Meade Pipeline.

Не стоит забывать, что NextEra Energy более 20 лет регулярно повышает дивиденды (на текущий момент дивидендная доходность составляет 1,92%), а скорректированная прибыль на акцию демонстрирует стабильный рост из года в год уже более 10 лет. Так, среднегодовые темпы роста прибыли на акцию составляют 8,02%. На текущий момент ежеквартальные дивиденды - $1,25 на акцию.

Напомним, менеджмент NextEra Energy в очередной раз подтвердил, что ежегодные темпы роста дивидендов до 2020 года будут составлять 12–14%, а финансовые показатели будут расти до 2022 года на 6–8% ежегодно.

Мы считаем, что ситуация с распространение коронавируса по всему миру не сильно повлияет на финансовые результаты компании, так как спрос на ее продукцию не цикличен и является товаром первой необходимости.

Мы рекомендуем "Покупать" акции NextEra Energy с целевой ценой $240.

© 2006-2020 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru