$ 71,65€ 78,0775
+0,014%-0,003%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Обзоры и идеи

NVIDIA - графические чипы набирают популярность

27.03.2020 13:34, Додонов Игорь, аналитик (ГК "ФИНАМ")

NVIDIA

Рекомендация

Покупать

Целевая цена

$300,0

Текущая цена

$249,2

Потенциал роста

20,4%

  • NVIDIA - крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров (GPU). Платформы на базе графических чипов компании используются в широком спектре отраслей, начиная от компьютерных игр и заканчивая облачными услугами и автопилотированием.
  • Преимуществами NVIDIA являются сильный баланс и способность генерировать неплохие денежные потоки, благодаря чему компания может направлять значительные средства на выплаты акционерам и сделки M&A.
  • Постоянное повышение реалистичности компьютерных игр и, как следствие, требований к производительности графических систем будут способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU NVIDIA в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и распространение дисплеев с разрешением 4К.
  • Мы рассчитываем на усиление позиций NVIDIA и в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных, где использование GPU становится все более популярным. Кроме того, большие перспективы связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли.
  • В результате панических распродаж на рынках, спровоцированных опасениями по поводу пагубного воздействия пандемии коронавируса на мировую экономику, акции NVIDIA сильно пострадали и по-прежнему находятся далеко от достигнутого в этом году пика. Мы считаем, что это неплохая возможность для открытия длинных позиций в бумагах компании.

Мы рекомендуем акции NVIDIA к покупке со среднесрочной целью на уровне $300.

Основные сведения

ISIN

US67066G1040

Рыночная капитализация

$152,50 млрд

Enterprise Value (EV)

$144,15 млрд

 Финансовые показатели, млн $

Показатель

2020 ф. г.

    2019 ф. г.

Выручка

10 918

11 716

EBITDA

4 116

4 669

Чистая прибыль

3 580

4 143

Прибыль на акцию, $

5,79

6,64

Дивиденды, $

0,64

0,61

Показатели прибыльности

Показатель

2020 ф. г.

2019 ф. г.

Маржа EBITDA

37,7%

39,9%

Маржа чистой прибыли

32,8%

35,4%


NVIDIA - крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров (GPU). Платформы на базе графических чипов компании способствуют развитию широкого спектра отраслей, начиная от игр, медицины и супервычислений и заканчивая облачными услугами и автопилотированием. NVIDIA является безусловным лидером на рынке игровых видеоадаптеров для ПК, где на ее процессоры серии GeForce приходится свыше 70% рынка.

Системы на базе процессоров Quadro пользуются большой популярностью среди профессионалов, работающих с 2D- и 3D-приложениями, а на базе процессоров Volta и Tesla созданы самые быстрые суперкомпьютеры в США, Европе и Японии. Тем временем NVIDIA DRIVE, самый современный автомобильный компьютер, за счет внедрения технологий искусственного интеллекта совершает революцию в мире транспортных средств. Капитализация компании составляет $ 152,5 млрд.

Динамика акций в сравнении с NASDAQ

Динамика акций в сравнении с NASDAQ

На фоне панических распродаж на мировых фондовых рынках, спровоцированных опасениями по поводу пагубного воздействия пандемии коронавируса на мировую экономику, акции NVIDIA сильно пострадали наряду с бумагами других представителей технологического сектора. Однако им удалось остаться в плюсе с начала года, что объясняется хорошими фундаментальными показателями компании. Так, бизнес NVIDIA, ориентированный на видеоигры, выигрывает от того, что люди стали больше играть в связи с необходимостью оставаться дома на фоне распространения коронавируса.

Кроме того, несмотря на ухудшение экономической обстановки в мире, компания отмечает сохранение высокого спроса со стороны провайдеров так называемых гипермасштабируемых облачных сервисов, которые используют ее чипы для своих дата-центров.

На этом фоне руководство NVIDIA в ходе недавней онлайновой пресс-конференции не стало менять или отзывать свои прогнозы, сделанные в середине февраля, когда компания отчитывалась о квартальных результатах. В частности, выручка по итогам I квартала 2021 фингода с окончанием в апреле по-прежнему ожидается в размере около $ 3 млрд, что предполагает рост на 35% в годовом выражении. Причем на тот момент прогноз был ухудшен на $ 100 млн из-за распространения коронавируса в Китае.

Таким образом, мы считаем, что NVIDIA имеет все шансы пройти нынешний сверхтурбулентный период в мировой экономике с минимальными потерями, что будет только способствовать привлекательности ее акций в глазах инвесторов.

Мы считаем покупку акций NVIDIA на текущих уровнях интересной среднесрочной инвестиционной идеей. Целевая цена составляет $ 300.

© 2006-2020 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru