$ 71,65€ 78,0775
+0,014%-0,003%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Обзоры и идеи

Акции Tyson Foods - привлекательный инструмент для инвесторов

27.03.2020 13:49, Аседова Наталия, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков (ГК "ФИНАМ")

Tyson Foods

Рекомендация

Покупать

Целевая цена

$59,99

Текущая цена

$75,00

Потенциал роста/снижения

25%

  • Tyson Foods - американская компания, один из крупнейших в мире производителей свинины, говядины и курятины, рыночная капитализация на сегодняшний день составляет $21,9 млрд.
  • Несмотря на просадку акций компании в течение последних нескольких месяцев, которая наблюдалась на фоне всеобщей паники вокруг распространения коронавируса COVID-19 и ожиданий замедления темпов роста мировой экономики, мы продолжаем рассматривать бумаги Tyson Foods в качестве привлекательного инструмента для инвесторов в долгосрочной перспективе. При этом недавнее удешевление бумаг может стать хорошей отправной точкой для открытия длинных позиций.
  • Немаловажным доводом в пользу покупки акций Tyson Foods является ее сохраняющаяся недооцененность по отношению к ключевым конкурентам и к сектору в целом.

Мы рекомендуем "Покупать" бумаги Tyson Foods и устанавливаем их целевую цену на уровне $75.

Основные сведения

ISIN

US9024941034

Рыночная капитализация

      $21,9 млрд

Enterprise Value (EV)

      $33,3 млрд

Финансовые показатели, млрд $

Показатель

2018FY

2019FY

Выручка

40,052

42,405

EBITDA

4,038

3,991

Чистая прибыль

3,024

2,022

Прибыль на акцию, $

8,19

5,52

Tyson Foods - американская компания, один из крупнейших в мире производителей свинины, говядины и курятины, рыночная капитализация на сегодняшний день составляет $ 21,9 млрд. Основана американским бизнесменом Джоном Тайсоном в 1935 году, а сегодня является лидером в пищевой промышленности США.

Несмотря на просадку акций компании, которая наблюдалась на фоне всеобщей паники вокруг распространения коронавируса COVID-19 и ожиданий замедления темпов роста мировой экономики, мы продолжаем рассматривать бумаги Tyson Foods в качестве привлекательного инструмента для инвесторов в долгосрочной перспективе. При этом недавнее удешевление бумаг может стать хорошей отправной точкой для открытия длинных позиций.

Сравнительная динамика акций Tyson Foods и индекса S&P 500 за последние шесть месяцев

Сравнительная динамика акций Tyson Foods и индекса S&P 500 за последние шесть месяцев

Источник: Thomson Reuters

Согласно опубликованной в начале февраля отчетности за первый фискальный квартал, чистая прибыль компании увеличилась с $551 млн, или $1,50 на акцию, годом ранее до $557 млн, или $1,52 на бумагу.

Финансовые коэффициенты, %

Показатель

2018FY

2019FY

Маржа EBITDA

10,1

9,4

Маржа чистой прибыли

7,6

4,8

В то же время скорректированная прибыль оказалась на уровне $1,66 на одну акцию, превысив средние ожидания аналитиков в $1,63 на бумагу. Продажи тем временем продемонстрировали рост и составили $10,82 млрд против $10,19 млрд годом ранее.

Кроме того, в связи с необходимостью самоизоляции населения США, а также переводом ряда сотрудников на удаленную работу во избежание дальнейшего распространения коронавируса в стране резко вырос спрос на мясо, которое буквально сметают с магазинных полок. Особым спросом пользуется куриное мясо. Улучшение ситуации в Китае, где распространение коронавируса пошло на спад, также является позитивным фактором для будущей деятельности компании, в больших объемах экспортирующей свинину в Поднебесную.

Еще одним немаловажным доводом в пользу покупки акций Tyson Foods является ее сохраняющаяся недооцененность по отношению к ключевым конкурентам и к сектору в целом. Заметим, что по отношению к своим ключевым конкурентам компания особенно недооценена по коэффициентам EV/Sales, P/Book и P/Sales, потенциал роста по которым составляет 224,7%, 188,8% и 243,1% соответственно. По отношению к сектору в целом компания также значительно недооценена и лишь по мультипликатору P/Book является переоцененной на 25%.

Компания

P/E

Forward P/E

EV/Sales

EV/EBITDA

P/Book

P/Sales

Tyson Foods

10,74

9,02

0,77

8,19

1,52

0,51

Pilgrims Pride

9,56

7,93

0,56

6,56

1,73

0,38

General Mills

13,87

13,99

2,57

12,08

3,86

1,74

Conagra Brands

16,10

12,12

2,21

11,37

1,70

1,23

Kellogg

20,04

14,62

2,02

13,36

7,00

1,42

Hershey

22,35

19,51

3,68

14,65

14,64

3,20

McCormick & Company

23,89

23,28

3,88

18,23

4,82

3,11

Hormel Foods

24,92

25,23

2,49

18,10

3,96

2,53

Campbell Soup

33,42

16,21

2,52

12,27

5,42

1,75

Smithfield Foods

 

 

 

 

 

 

Hillshire Brands

 

 

 

 

 

 

Kraft Heinz Foods

 

 

 

 

 

 

Peer Median

21,19

15,41

2,50

12,81

4,39

1,75

Consumer Staples

16,10

13,57

1,17

9,45

1,14

0,82

Потенциал роста/падения к основным конкурентам

97,3%

70,84%

224,7%

56,4%

188,8%

243,1%

Потенциал роста/падения к сектору в целом

49,9%

50,44%

51,9%

15,4%

-25%

60,8%

Источник: Thomson Reuters

С учетом всех вышеизложенных факторов мы рекомендуем "Покупать" бумаги Tyson Foods и устанавливаем их целевую цену на уровне $75, что эквивалентно 25%-ному потенциалу роста акций от текущих уровней.

© 2006-2020 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru