$ 71,65€ 78,0775
+0,014%-0,003%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Обзоры и идеи

Акции Cisco Systems привлекательны для вложений

02.04.2020 15:17, Саидова Зарина, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков (ГК "ФИНАМ")

Cisco Systems, Inc.

Рекомендация

Покупать

Целевая цена

$45

Текущая цена

$34,60

Потенциал роста

30,1%

Cisco Systems - гигант хай-тека, один из ведущих в мире разработчиков и производителей сетевого оборудования, базирующийся в Калифорнии.

Наряду с сетевым и телекоммуникационным оборудованием Cisco специализируется на таких направлениях высоких технологий, как интернет вещей (IoT), безопасность доменов и управление затратами предприятий на энергоресурсы с помощью ИТ.

Акции Cisco Systems за прошлый год значительно отставали по доходности от американского рынка в целом, что было неоправданно с фундаментальной точки зрения, и в этом году бумага растеряла чуть меньше, чем рынок в целом, из-за эпидемии коронавируса.

Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в рыночных сегментах по всем ключевым направлениям деятельности в глобальном масштабе, и господству Cisco в своих сегментах на данном этапе по-прежнему ничто не угрожает.

Мы сохраняем по акциям Cisco Systems рейтинг "Покупать".

Основные сведения

ISIN

US17275R1023

Рыночная капитализация

$146,73 млрд

Enterprise Value (EV)

$135,67 млрд

Финансовые показатели, млрд $

Показатель

CY2018

CY2019

Выручка

50,64

51,70

EBITDA

15,75

16,28

Чистая прибыль

 9,00

11,04

Прибыль на акцию, $

 2,55

 2,74

Финансовые коэффициенты, %

Показатель

CY2018

CY2019

Маржа EBITDA

31,11%

31,49%

Маржа чистой прибыли

17,77%

21,35%

Факторы роста

В конце прошлого года акции Cisco уже выглядели весьма привлекательно в плане цены, а панические распродажи этого года сделали данную бумагу и вовсе неприлично дешевой для голубой фишки с устойчивыми фундаментальными перспективами.

Мы отмечаем, что большая часть продуктов и услуг Cisco имеет налаженные каналы сбыта и реализуется через партнеров, в том числе ведущих провайдеров телекоммуникационных услуг. Несмотря на то что из-за пандемии представители бизнеса не будут спешить с заказами на сетевое оборудование в ближайшие месяцы, у Cisco есть другие актуальные предложения - в частности, сервис Webex для проведения виртуальных собраний, что крайне актуально в условиях массового перехода на дистанционную работу из-за коронавируса. Ажиотажный спрос на эту платформу из Китая начался еще в феврале, а в марте она стала пользоваться повышенным спросом и в Европе.

Сравнение динамики акций Cisco и индекса S&P

В случае дальнейшего развития эпидемии коронавируса такого рода сервисы станут еще популярнее, и у акций Cisco будет весомый аргумент "отжаться" оперативнее, чем это сделает американский рынок в целом.

В остальном мы констатируем, что Cisco неизменно сохраняет лидирующие позиции в рыночных сегментах по всем ключевым направлениям деятельности в глобальном масштабе, ее господству пока ничто не угрожает.

Мы считаем акции компании привлекательными для вложений и рекомендуем их "Покупать" с целью $45 на ближайшие 18 месяцев.

© 2006-2020 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru