$ 70,3€ 79,3275
-1,371%-0,841%
Услуги
Сервисы
Контакты
События Теханализ Котировки

Обзоры и идеи

Банк "Санкт-Петербург" - комиссии и единовременный доход поддержали прибыль

26.05.2020 13:28, Малых Наталия, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков (ГК "ФИНАМ")

Квартальный отчет по МСФО раскрыл рост прибыли акционеров на 23%, до 1,6 млрд руб., на фоне снижения стоимости фондирования, высокой динамики комиссионных и отражения единовременной прибыли около 350 млн руб. Доходы от кредитования после резервирования увеличились на 3% г/г за счет расширения кредитования, сокращения стоимости процентных расходов на 31%. Снижение процентных ставок позволило улучшить чистую процентную маржу на 24 б.п. относительно прошлого года до 4,1%. Резервирование под невозвратные кредиты показало лишь умеренный рост, на 17% г/г., стоимость риска повысилась на 13 б.п. до 2,54% с 2,41% в 1К 2019. Результаты от трейдинга номинально улучшились - скорр. убыток составил 25 млн руб. против убытка 93 млн руб. в 1К 2019, но относительно последних лет динамика довольно слабая.

Расходы на персонал показали значительный рост, на 30% г/г, при расширении штата на 8% г/г. Всего административные расходы повысились на 16% г/г, показатель операционной рентабельности CiR ухудшился на 1,8 процентных пункта до 49,7%. Рентабельность собственного капитала (TTM) составила 10,4% в сравнении 10,2% по итогам 2019 г.

Ключевые балансовые показатели улучшились, кредиты gross выросли на 8,2% к/к, депозиты – на 4,1%, что отчасти объясняется валютной переоценкой. Доля проблемных кредитов немного повысилась с начала года, на 60 б.п. до 9,8%, в следующих кварталах рост просрочек может проявиться в большей степени.

Результаты по выручке можно назвать нейтральными и вполне ожидаемыми, точкой риска считаем высокий рост административных затрат в кризисное время. В целом отчет соответствует нашей рекомендации "Держать".

 

© 2006-2020 Finam.ru

Рейтинг@Mail.ru